テキサスインスツルメンツ(ティッカー：$TXN)の2024年度第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $1.30 | $1.20 | 〇 |
| 売上高 | $4.01B (YoY -1.7%) | $3.87B | 〇 |
| ガイダンス 2025Q1EPS | 1.11 ($0.94～$1.16) | $1.22 | × |
| ガイダンス 2025Q1売上高 | $3.90B ($3.74B～$4.06B) | $3.85B | 〇 |
業績ハイライト
収益について
- 第4四半期の収益は40億ドル (前期比3%減、前年同期比2%減)
- アナログ部門は前年同期比2%増 (8四半期ぶりのプラス成長)
- 組み込み処理部門は前年同期比18%減
- その他部門は前年同期比で増加
2024年の事業別売上構成比
- 産業用: 34%
- 自動車: 35%
- パーソナル・エレクトロニクス: 20%
- エンタープライズ・システム: 5%
- 通信機器: 4%
- その他: 2%
財務指標
- 第4四半期の粗利益は23億ドル (売上高比58%)
- 営業費用は9.37億ドル (前年同期比4%増)
- 営業利益は14億ドル (売上高比34%、前年同期比10%減)
- 純利益は12億ドル (1株当たり1.30ドル)
キャッシュフローと資本配分
- 営業キャッシュフローは20億ドル
- 設備投資は12億ドル
- 配当支払いは12億ドル
- 自社株買いは5.37億ドル
- 配当を5%増額 (21年連続の増配)
- 過去12ヶ月の株主還元総額は57億ドル
バランスシート
- 現金および短期投資は76億ドル
- 総負債は137億ドル (加重平均クーポン3.79%)
- 棚卸資産は45億ドル (前期比2.31億ドル増)
質疑応答ハイライト
第1四半期の見通し
- 売上高は37.4億-40.6億ドル
- EPS予想は0.94-1.16ドル
- 2025年の実効税率は約12%を予想
- 季節要因によるパーソナル・エレクトロニクスの大幅減少を予想
- 自動車・産業用部門の減少は比較的緩やか
中国市場について
- 第4四半期は前期比・前年同期比ともに成長 (前年同期比約10-15%増)
- 自動車部門は引き続き好調
- EVの高い部品搭載率が成長を後押し
- パーソナル・エレクトロニクス市場も成長
価格動向
- 2024年を通じて大きな変化なし
- 同一製品の価格は年間で低単位%の下落
- 産業用の比率低下(40%→34%)とパーソナル・エレクトロニクス比率上昇(15%→20%)による製品ミックスの変化
組み込み処理部門について
- アナログ部門より1年遅れて減速局面に入った
- Lehi工場の稼働率低下が利益率に影響
- 製品ポートフォリオは強化され、将来的なフリーキャッシュフロー貢献を期待
コメント