アメリカンエクスプレス(ティッカー：$AXP)の2024年度第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $3.04 | $3.03 | 〇 |
| 売上高 | $17.18B (YoY +8.7%) | $17.18B | 〇 |
| ガイダンス 2025通期EPS | $15.25 ($15.0～$15.5) | $15.22 | 〇 |
| ガイダンス 2025通期売上高 | $71.88B ($71.22B～$72.54B) | $71.62B | 〇 |
業績ハイライト
2024年の主要な業績
- 収益は前年比10%増（為替調整後）の660億ドルで過去最高を記録
- 純利益は100億ドル、EPS 14.01ドル（前年比25%増）で過去最高を記録
- 年間カード会員支出、純カード手数料は過去最高を記録
- 新規カード獲得は1,300万枚で過去最高
第4四半期のビジネス動向
- 総ビリング取扱高は前年比8%増（為替調整後）で加速
- 米国消費者支出は前年比9%増、ミレニアル・Z世代は16%増
- コマーシャルサービス支出は前年比4%増、米国SMEは3%増
- 国際ビジネスは前年比15%増（為替調整後）
クレジット指標と財務健全性
- デリンケンシー率と償却率は5年前の水準を下回り安定的に推移
- CET1比率は10.5%で目標範囲内（10-11%）を維持
- 株主還元は79億ドル（配当20億ドル、自社株買い59億ドル）
2025年の業績見通し
- 収益成長率は8-10%を予想
- EPSは15.00-15.50ドルを予想（前年比12-16%増）
- 四半期配当を17%増の0.82ドルに引き上げ予定
質疑応答ハイライト
収益成長率の見通しについて
- 第4四半期の水準が継続すれば、収益見通しの上限に近づく可能性
- カード手数料は引き続き中～高10%台の成長を予想
- NII成長率は融資残高の伸びを上回る見込み
第4四半期のビリング加速要因
- 消費者の休暇シーズン支出が特に強い
- 航空券支出は前四半期比で倍増、上級クラスは19%増
- SMEの有機的支出が回復傾向
クレジット指標の見通し
- コロナ前の水準を大きく下回り安定的に推移
- 新規顧客獲得とレンディング拡大に伴い、若干の上昇圧力を想定
- プレミアム戦略により高信用度顧客を獲得し続ける方針
国際ビジネスの成長性
- 主要5市場でシェア6%未満、成長余地は大きい
- 加盟店カバー率は主要12カ国で平均80%に到達
- SMEビジネスは初期段階で大きな成長機会あり
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