決算：MS 2024Q3

モルガンスタンレー(ティッカー：$MS)の2024年度第3四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

第3四半期の主要な財務結果

• 収益は154億ドルで、前年同期比で成長
• 純利益は30億ドル
• 有形自己資本利益率(ROTCE)は17.5%
• 株当たり利益(EPS)は1.88ドル

セグメント別業績

• ウェルスマネジメント部門:
  • 過去最高の収益73億ドルを記録
  • 顧客資産は6兆ドルに到達
  • 純新規資産は640億ドル
• インスティテューショナル・セキュリティーズ部門:
  • 収益は68億ドルで、第3四半期としては過去最高水準に近い実績
  • 投資銀行業務の収益は前年同期比で増加
• インベストメント・マネジメント部門:
  • 収益は前年同期比9%増の15億ドル
  • 長期純資金流入は約70億ドル

その他のハイライト

• 効率性比率は前年同期比で約300ベーシスポイント改善し72%に
• 標準的なCET1比率は15.1%
• 四半期配当を0.925ドルに引き上げ
• 四半期中に7.5億ドルの自社株買いを実施

質疑応答ハイライト

オペレーティングレバレッジについて

• 長期的な視点で効率性向上に注力している
• 不動産の最適化や専門サービス費用の削減により、成長のための投資余地を創出
• サイバーセキュリティやFA向けの新製品・技術への投資を継続
• 複数年にわたるプロセスであり、今後も継続的に取り組む予定

ウェルスマネジメント部門の強い実績について

• 9月は特に強い実績を示した
• スウィープ預金の傾向が良好で、金利低下局面で安定化の兆しが見られる
• アドバイスベースの資産が増加し、顧客とFAの関与が高まっている
• 新規顧客の獲得も好調で、特にアドバイザー主導のチャネルで顕著

米国外での事業展開について

• グローバルな投資銀行としての存在感が重要
• 欧州大陸、英国、アジアでの投資を継続
• EMEAでは前年同期比約25%、アジアでは30%以上の収益成長を達成
• クロスボーダーM&Aの活発化に備え、シームレスな執行能力を強化

IPO市場の見通しについて

• スポンサー企業の動きが活発化しており、IPO市場の回復が期待される
• より大規模な企業のIPOが増加すると予想
• グローバルな規模でIPOが増加する可能性があり、モルガン・スタンレーの強みを活かせる領域

AIの活用について

• OpenAIとのパートナーシップを継続し、新しいプラットフォームやアプリケーションを開発中
• FAが研究ポータルを利用しやすくするAIツールを導入
• 会議の要約や言語翻訳などを行う「debrief」ツールを開発
• ウェルスマネジメント部門でのAI活用は初期段階であり、今後さらなる展開が期待される