決算：USB 2024Q3

U.S.バンコープ(ティッカー：$USB)の2024年度第3四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

第3四半期の主要業績

• 希薄化後1株当たり利益は1.03ドル
• 総純収益は69億ドル
• 有形普通株主資本利益率は17.9%
• 普通株式等Tier1比率は10.5%（前四半期比20ベーシスポイント上昇）

収益動向

• 純金利収益は前四半期比2.8%増の約41.7億ドル
• 純金利マージンは2.74%（前四半期比7ベーシスポイント上昇）
• 非金利収益は27億ドル（投資ポートフォリオのリバランスに伴う1.19億ドルの純損失を含む）

費用管理

• 非金利費用は42億ドル（前四半期比ほぼ横ばい、前年同期比1.0%減）
• 調整後ベースで前年同期比4,200万ドル減少

資産質

• 純チャージオフ率は0.60%（前四半期比2ベーシスポイント上昇）
• 貸倒引当金は79億ドル（期末貸出金の2.1%）

質疑応答ハイライト

純金利収益の見通し

• 第4四半期の純金利収益は第3四半期の41.7億ドルと比較して安定的に推移する見込み
• 2024年通期の純金利収益は161億ドルから164億ドルの範囲の上限に近づく見込み
• 固定資産の再評価、負債管理、投資証券ポートフォリオの戦略的行動が寄与

手数料収益の見通し

• 2024年通期の非金利収益は、調整後ベースで中単位の成長率を維持する見込みだが、レンジの下限に近づく可能性
• 信託・投資管理、商業製品、住宅ローン、投資商品で堅調な成長を見込む
• 支払サービス収益は第4四半期に回復の兆しあり

費用管理と営業レバレッジ

• 2024年通期の非金利費用は調整後ベースで168億ドルを見込む
• 第3四半期に約30ベーシスポイントの正の営業レバレッジを達成
• 第4四半期には1%以上の正の営業レバレッジを見込み、2025年にさらなる拡大を期待

資本管理と株式買戻し

• 普通株式等Tier1比率は四半期ごとに20-25ベーシスポイントの蓄積を見込む
• 近い将来に控えめな規模の株式買戻しを開始予定
• Basel IIIの最終規則やローン成長など、様々な要因を考慮しながら資本配分を決定

支払事業の戦略

• 新しい支払事業責任者を外部から募集中
• 既存の戦略に強い確信を持っているが、執行の加速や改善を目指す
• デジタル機能の強化や顧客関係への支払サービスの組み込みに注力

AIへの取り組み

• 年間25億ドルの技術投資を実施
• 伝統的なAIはすでに活用中、生成AIは初期段階
• ユースケースの開発に注力し、事業部門と連携して推進