フォーティネット(ティッカー：$FTNT)の2024年度第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $0.74 | $0.61 | 〇 |
| 売上高 | $1.66B (YoY +16.9%) | $1.60B | 〇 |
| ガイダンス 2024Q4EPS | $0.53 ($0.52～$0.54) | $0.53 | 〇 |
| ガイダンス 2024Q4売上高 | $1.53B ($1.50B～$1.56B) | $1.53B | 〇 |
| ガイダンス 通年EPS | $2.44 ($2.41～$2.47) | $2.42 | 〇 |
| ガイダンス 通年売上高 | $6.75B ($6.65B～$6.85B) | $6.63B | 〇 |
業績ハイライト
第4四半期の主要な業績
- 総収益は前年同期比17%増、製品収益は18%増(過去6四半期で最高の成長率)
- 営業利益率は過去最高の39.2%を達成
- 新規顧客数は過去最高の6,900社を獲得
Unified SASE事業の成長
- セキュリティサービスエッジの収益は85%増
- Unified SASE事業は全体の23%を占め、13%成長
- Unified SASE ARRは28%成長し、合計で15億ドル超
セキュリティオペレーション(SecOps)の業績
- 総ビリングの11%を占める
- ARRは32%成長
通期2024年の業績
- 総ビリングは65億ドルを超過
- 総収益は12%増の59.6億ドル
- サービス収益は20%増の40.5億ドル
- 営業利益率は過去最高の35%を達成
- 営業利益は38%増の21億ドル
- 1株当たり利益は45%増の2.37ドル
2025年第1四半期の見通し
- ビリングは15.2億-16.0億ドル(中央値で11%成長)
- 収益は15.0億-15.6億ドル(中央値で13%成長)
- 営業利益率は30-31%
2025年通期の見通し
- ビリングは72億-74億ドル(中央値で12%成長)
- 収益は66.5億-68.5億ドル(中央値で13%成長)
- サービス収益は45.75億-47.25億ドル(中央値で15%成長)
- 営業利益率は31-33%
質疑応答ハイライト
ビリングと製品収益について
- 第4四半期の製品収益の好調は、5-10百万ドル規模の案件が予想を40-50百万ドル上回ったこと、および中規模・大規模ファイアウォールの成長が寄与
- 第1四半期のガイダンスが慎重なのは、関税の影響や米国政府関連の不確実性を考慮したため
リフレッシュ機会について
- 大企業を中心に2026年のサービス終了に向けたハードウェアの更新が開始
- 製品収益は2025年で約10%の成長を想定
- 更新需要は2025年後半から本格化する見込み
SASE事業の展開について
- 既存のファイアウォール/SD-WAN顧客からのアップグレードが90%以上
- 単一のOSで統合された機能、優れたパフォーマンス、価格優位性が強み
- 大企業での競合製品からの置き換えも進んでいる
SMB市場での好調な成績について
- チャネルプログラムの成熟と、インセンティブ設計の改善が寄与
- 統合された機能と高いパフォーマンスを持つ製品が、SMB市場に適している
- SMB市場のネットワークセキュリティ導入率はまだ一桁台であり、大きな成長機会が存在
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