決算：KVYO 2024Q1

クラビヨ(ティッカー：$KVYO)の2024年度第1四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

業績

• 2024年第1四半期の売上高は2億1,000万ドルで、前年同期比35%増
• 非GAAPベースの営業利益率は14%、フリーキャッシュフローは2,300万ドルを達成
• 中堅企業向け事業や国際事業、AI活用が進展

事業の状況

• 顧客数は前年同期比17%増の14万6,000社以上に
• 平均売上高顧客単価は前年同期比15%増の約5,800ドル
• ドル建て継続売上高（NRR）は114%
• 欧州・アジア太平洋地域の売上高は前年同期比40%増
• 年間経常収益（ARR）が5万ドル以上の顧客数は前年同期比69%増の2,157社に
• SMBや国際市場向けの営業・マーケティング投資を強化
• AI機能の導入が進み、生産性向上や最適化、マーケティング戦略の拡大に寄与

2024年の見通し

• 第2四半期の売上高は2億1,100万〜2億1,300万ドル（前年同期比28〜29%増）を見込む
• 通期の売上高は8億9,900万〜9億700万ドル（前年同期比29〜30%増）に上方修正
• 第2四半期の非GAAPベースの営業利益率は9〜11%、通期は11〜12%を予想

質疑応答ハイライト

中堅企業向け事業と上限について

• 中堅企業向けの売上が拡大しており、Klaviyoを利用できる企業規模の上限はない
• レガシーのマーケティングプラットフォームからの移行が進んでいる
• 既存の店舗管理システムと連携し、よりパーソナライズされた顧客体験を実現
• 中堅企業向けの営業体制を強化し、国際展開も進めている

継続売上高（NRR）の動向

• 現在のNRR（114%）は良好な水準
• 価格改定の影響が一巡することやマクロ環境の影響で、今後数四半期はNRRが数ポイント低下する見込み
• 大口顧客の獲得はNRRには反映されにくい一方、解約率は業界でもトップクラスの水準

SMB市場の状況とKlaviyoの優位性

• 競合他社に比べてSMB市場でも高い成長率を維持
• 売上の70%以上をSMB市場が占めるが、マクロ環境の影響は限定的
• カスタマーデータベースとマーケティング機能の統合により、顧客企業の売上拡大に直結
• 機械学習やAIの活用で、マーケティングの生産性向上と最適化を支援

国際事業の状況

• 欧州での売上高が前年同期比40%以上の成長
• 英国、ドイツ、フランス、オランダなどで高い成長
• 初のフランス語対応版をリリースし、多言語展開を加速
• 欧州の顧客は複数ブランド、複数地域を一元管理するニーズが高い