決算:ONON 2024Q1

決算

オン(ティッカー:$ONON)の2024年度第1四半期決算についてまとめます

finviz dynamic chart for ONON

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

結果予想判定
EPSCHF 0.33CHF 0.15
売上高CHF 508.2M
(YoY +29.2%)
CHF 497.8M
ガイダンス
通年売上高
CHF 2.29BCHF 2.27B

業績ハイライト

好調な第1四半期業績

  • 売上高は5億800万スイスフラン(前年同期比20.9%増)と過去最高を記録
  • 為替一定ベースの売上高成長率は29.2%
  • D2C(ダイレクトトゥコンシューマー)の売上高は39%増加し、全体の37.5%を占める
  • 卸売りの売上高は12.2%増加

地域別の状況

  • ヨーロッパ・中東・アフリカ地域の売上高は6.1%増(為替一定ベースでは10.4%増)
  • アメリカ地域の売上高は22%増(為替一定ベースでは30.4%増)
  • アジア太平洋地域の売上高は68.6%増(為替一定ベースでは90.7%増)と大幅に伸長し、全体の10%以上を占めるように

製品カテゴリー別の状況

  • シューズの売上高は21%増の4億8,470万スイスフラン
  • アパレルの売上高は16.7%増の1,970万スイスフラン
  • アパレルのサイジングを調整し、より多くの顧客層にフィットするようにした

収益性の改善

  • 売上総利益率は59.7%に上昇(前年同期は58.3%)
  • 販売費及び一般管理費は売上高の48.8%(前年同期は47%)
  • 調整後EBITDAマージンは15.2%に改善(前年同期は14.5%)

今後の展望

  • パリオリンピックを控え、ブランド認知度向上の大きな機会
  • FKA Twigsとのパートナーシップによりトレーニングコレクションを発表予定
  • テニスやランニングなどでアスリートとのコラボレーションを強化
  • 通期の売上高成長率見通しを為替一定ベースで30%以上に据え置き

質疑応答ハイライト

アジア太平洋地域の成長について

  • アジア太平洋地域の売上高が全体の10%を超えたことを誇りに思う
  • 中国だけで今後数年間で10%以上を目指す
  • 中国では計画通りに進んでおり、ライブストリーミングスタジオを立ち上げるなどデジタル環境でブランドを強化
  • 年末までに中国で30以上の直営店を展開予定
  • 日本での業績は期待以上で、観光客の増加や為替の恩恵もある
  • 豪州でも好調

製品ラインナップの多様化について

  • 製品ブランドを絞り込み、フランチャイズ化に注力
  • ランニングではCloudmonster、Cloudrunner、Cloudserverなどのフランチャイズを推進
  • ライフスタイルではCloudtiltが期待以上の売れ行きで、Cloudnovaなどのフランチャイズも好調
  • アパレルは大きな機会であり、サイジングを調整して顧客層を拡大

アメリカ地域のトレンドについて

  • 主要な卸売先パートナーとの取り組みが功を奏し、ブランド認知度が向上
  • Dick’s Sporting Goodsではパフォーマンスランニング製品が好調
  • D2Cチャネルは卸売りチャネルをサポートし、マルチチャネル戦略が効果的に機能

為替変動の影響と対策について

  • 為替ヘッジの方針を検討中
  • 売上高への影響が最も大きいが、売上総利益率やEBITDAへの影響は限定的
  • 米ドルとスイスフランの為替変動が売上原価に与える影響は軽微
  • 貸借対照表への影響を最小限に抑えるため、ヘッジ方針の最適化を検討

サプライチェーンの状況と製品供給について

  • 一部の船舶の迂回によりリードタイムが1〜2週間長くなる以外は、サプライチェーンに大きな混乱はない
  • 需要予測に基づいて計画的に製品を供給できる体制が整っている
  • 一部の製品やカラーで予想以上の需要があり、第3四半期までに追加供給できるよう努めている
  • アパレルのサプライチェーンを確立し、適時に製品を市場に投入できる体制を整備

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