決算：FSLY 2024Q1

ファストリー(ティッカー：$FSLY)の2024年度第1四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

第1四半期業績

• 売上高は1億3,350万ドルで前年同期比14%増、ガイダンスレンジの中央値を上回る
• 四半期末の総顧客数は3,290で前年同期比で190増加
• エンタープライズ顧客数は577で前年同期比で37増加
• 売上総利益率は58.8%で前年同期比320ベーシスポイント改善
• 営業損失は970万ドル（前年同期は1,410万ドルの損失）
• 調整後EBITDAは370万ドルのプラス
• 営業活動によるキャッシュフローは1,110万ドルのプラス

事業ハイライト

• ヘルスケア、モバイルアプリ、不動産など新たな顧客や業界への浸透が進む
• グローバルなカスタマーイベント「Fastly Accelerate」を開始
• プラットフォームの統合と拡張に注力、ボットマネジメントの一般提供開始
• パッケージ販売が拡大、2023年上半期を上回る契約を第1四半期だけで獲得
• チャネルプログラムも成長、売上貢献が前年同期比で倍増

今後の見通し

• 大口顧客の売上減少などにより、第2四半期は6～9%の売上成長、2024年通期で12%の売上成長と予想
• 大口顧客向けのエンゲージメントモデルを変更し、トラフィックシェアの向上を目指す
• プラットフォームの統合と拡張、セキュリティポートフォリオの強化に引き続き注力
• 売上成長につながる取り組みに投資しつつ、支出管理を徹底

質疑応答ハイライト

大口顧客における価格設定とトラフィックの変化について

• 全体的な市場では例年通りの価格トレンドだが、上位10-15の大口顧客で例年より価格圧力が高まっている
• 通常、価格変更に伴ってトラフィック量も増加するが、今回はそれが見られなかった
• 大口顧客へのエンゲージメントモデルを迅速に変更し、プラットフォームやプロダクトラインの浸透、価格管理、パフォーマンス最適化などに注力する

第2四半期と下期の見通しについて

• 第2四半期は大口顧客の売上減少が響くが、新規顧客獲得によるランプアップ効果を見込む
• 下期は新規顧客からの売上が本格化すると予想。また例年通り下期にはシーズナリティがプラスに働く
• 大口顧客については、トラフィックレベルが回復・増加すると予想しているが、ガイダンスではやや控えめに見積もっている

リピートパターン・オブリゲーション（RPO）の重要性について

• 将来的にはパッケージ販売の拡大に伴い、RPOがビジネスの先行指標としての意味合いを増していく
• 四半期ベースでは変動するが、年間ベースで見ると一部の大口顧客が複数年契約の消化期間に差し掛かっていることが減少要因

フリーキャッシュフロー目標と事業戦略について

• 2024年のフリーキャッシュフローはほぼ損益分岐点近辺になる見通し
• プラットフォームの統合・拡張、セキュリティポートフォリオ強化などに引き続き注力
• 売上成長につながる取り組みに投資しつつ、支出管理を徹底する

大手ソーシャルメディア顧客への規制当局の精査について

• 当該顧客との関係は引き続き強固。規制当局の動向によらず、顧客をサポートしていく
• ガイダンスにはある程度のリスクを織り込んでいるが、楽観的にみている

主要競合他社の価格戦略について

• 大口顧客はパフォーマンスやサービスレベル、信頼性を重視するため、価格だけで判断することは考えにくい
• 中堅・中小企業向けでは、バンドル販売を強化することで対抗する
• コンピューティング分野は今は小さいが、CDNビジネスと相乗効果があるため成長を見込む

大口顧客との価格交渉と第2四半期の売上見通しについて

• 大口顧客の一部との価格交渉が3月末から4月上旬に行われ、トラフィック量の増加を伴わない値引きにつながった
• 一方、小規模の顧客については上期を通してボラティリティは小さいと予想
• 現時点で入手可能な情報に基づき、大口顧客の売上減少を織り込んでガイダンスを策定した