ドキュサイン(ティッカー：$DOCU)の2025年度第2四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $0.97 | $0.81 | 〇 |
| 売上高 | $736M (YoY +7%) | $727.8M | 〇 |
| ガイダンス 2025Q3売上高 | $745M ($743M～$747M) | $739.6M | 〇 |
| ガイダンス 2025通年売上高 | $2.946B ($2.940B～$2.952B) | $2.93B | 〇 |
業績ハイライト
収益と成長
- 第2四半期の総収益は7億3600万ドルで、前年同期比7%増
- サブスクリプション収益は7億1700万ドルで、同じく7%増
- 請求額は7億2500万ドルで、前年同期比2%増
顧客指標
- ドルベースの純リテンションレートは99%で、前四半期から変わらず
- 総顧客数は前年同期比11%増の約160万に
- 年間30万ドル以上を支出する大口顧客数は1,066社に増加
収益性と効率性
- 非GAAPベースの営業利益は2億3700万ドルで、前年同期比40%増
- 非GAAPベースの営業利益率は32.2%で、過去最高を記録
- フリーキャッシュフローは1億9800万ドルで、27%のマージンを達成
製品開発
- 新しいIAM(Intelligent Agreement Management)プラットフォームを一般提供開始
- Lexion買収を完了し、4ヶ月以内に2つの重要な機能をIAMに統合予定
質疑応答ハイライト
IAMの早期顧客フィードバックと採用状況
- 顧客は全ての契約書を収集し、即座に洞察を得られる能力に非常に満足
- 導入の容易さ、使いやすさ、価値実現までの短さが顧客に好評
- 平均的な顧客は数千の契約書をリポジトリに保有
- 導入後の採用は迅速で、顧客は多くの支援を必要としていない
IAMの展開計画
- 現在は北米、カナダ、オーストラリアの商用セグメントで展開
- 今年末までに、セルフサービス版を立ち上げ、すべての顧客セグメントにリーチ
- エンタープライズセグメントへの販売も開始予定
- 地理的には、今年末までにイギリス、ドイツ、フランスでも展開予定
- AIモデルは各市場の言語と法制度に合わせてトレーニングが必要
売上とビリングのガイダンス
- 通年の収益ガイダンスを引き上げ、7%の成長を予想
- ビリングのガイダンスは3.5%の成長を維持
- Q2の収益増加は、予想よりも早い時期に成約があったことが要因
- 下半期の利益率は若干低下する見込みだが、IAMの立ち上げと展開をサポートするため
ドルベースの純リテンションレート(DNR)の見通し
- DNRは99%で安定しており、年度末まで同水準を維持する見込み
- パンデミック時の契約更新の影響は既にほとんど消化済み
- 長期的なDNR改善の機会は、コアビジネスの更新率向上とIAMによる拡張にある
パートナーシップ戦略
- 大手ISV(Microsoft、SAP、Salesforce)との共同販売は、特に大企業向けに重要
- リセラーやシステムインテグレーターとのパートナーシップも重要視
- IAMの導入により、SIとの連携機会が大幅に拡大
Lexion買収の統合状況
- IAMのビジョンに完全に合致しており、期待以上の成果を上げている
- 5月末に買収を完了し、主に製品とチームの獲得が目的
- 4ヶ月以内に、Lexionの技術を活用した2つの重要な機能をリリース予定
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