決算：COIN 2024Q3

コインベース(ティッカー：$COIN)の2024年度第3四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

収益

• Q3の総収益は12億ドル
• 取引収益は5.73億ドル（前期比27%減）
• サブスクリプション・サービス収益は5.56億ドル（前期比7%減）
• サブスクリプション・サービス収益は2024年に20億ドルを超えるペース

取引高・財務指標

• 総取引高は1,850億ドル（前期比18%減）
• 調整後EBITDAは4.49億ドル（7四半期連続でプラス）
• 純利益は7,500万ドル（4四半期連続でプラス）
• USDリソースは82億ドル（前期比5%増）

主要施策・成果

• 初の株式買戻しプログラムを10億ドルで取締役会が承認
• Base（Layer 2ソリューション）の取引が前期比55%増加
• USDC時価総額が360億ドルに到達（年初から45%増）
• Smart Walletの導入により、初回取引までの時間が2.5時間から8分に短縮

質疑応答ハイライト

アルトコインのシェアについて

• アルトコインの取引は市場のボラティリティと強い相関がある
• Q3のボラティリティ低下により、取引量が減少
• ETF承認後、ビットコインとイーサリウムへの注目が集中
• マーケットメーカーやヘッジファンドの取引が影響を受けている

規制環境と選挙の影響

• 両大統領候補ともに現政権より暗号資産に好意的なアプローチを示している
• 規制の明確化により、以下の分野での成長が期待される：
• 取引量の増加
• 新規トークンの上場促進
• ステーブルコインの決済利用拡大
• ステーキングサービスの再開
• クリエイタープラットフォームの統合

Layer 2戦略（Base）について

• 現在、取引手数料を意図的に低く抑えて成長を促進
• Optimismのスタック上に構築され、相互運用性を重視
• 大規模な経済的インセンティブよりも、製品の品質による採用を重視
• Coinbaseの小売プラットフォームとの統合により、独自の価値を提供

デリバティブ事業の展開

• MiFIDライセンス取得により、EU20カ国以上での展開が可能に
• 米国では10万以上の小売・上級トレーダーを獲得
• 以下の施策を実施：
• 新規資産（原油、金など）の追加
• 国際取引所での永続先物の導入
• 統合証拠金アクセスの改善
• 紹介プログラムの導入（取引手数料の30%還元）