決算:GFS 2024Q1

決算

グローバルファウンドリーズ(ティッカー:$GFS)の2024年度第1四半期決算についてまとめます

finviz dynamic chart for GFS

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

結果予想判定
EPS$0.24$0.14
売上高$1.55B
(YoY -15.8%)
$1.52B
ガイダンス
通年EPS
$0.29
($0.24~$0.34)
$0.29
ガイダンス
通年売上高
$1.615B
($1.59B~$1.64B)
$1.58B

業績ハイライト

2024年第1四半期の業績がガイダンスを上回る

  • 売上高は15億4900万ドルで、ガイダンス上限を上回った
  • 非IFRS営業利益率は26.1%で、ガイダンス上限を上回った
  • 非IFRS希薄化後EPSは0.31ドルで、ガイダンス上限を上回った
  • フリーキャッシュフローは4四半期連続でプラスを維持

2024年の業績見通し

  • 第1四半期が通年の業績の底となる見通し
  • 第2四半期は売上高が15億9000万ドル~16億4000万ドルの見通し
  • 2024年通年の平均販売価格は2023年とほぼ同水準の見通し
  • 2024年のフリーキャッシュフローは2023年の2~3倍に増加する見込み

主要セグメントの動向

  • スマートフォン向けは在庫調整が進展、下期需要増加の兆し
  • 自動車向けは2023年の10億ドル超から引き続き大幅成長の見通し
  • IoTは在庫水準が高止まりするも、エッジAI等の長期的需要は堅調
  • データセンター向けは顧客の最先端プロセス移行の影響で低調が継続

質疑応答ハイライト

長期供給契約(LTA)について

  • LTAは2021年以降の重要な取り組みで、70億ドル以上の新規製造能力投資を可能にした
  • これまでに40以上のLTAを締結し、契約期間全体で300億ドル以上の売上を見込む
  • LTAにより需給の確実性が高まり、すべての市場セグメントで効果を発揮している
  • 市場の在庫調整局面でLTAの締結ペースは鈍化したが、重要性は不変
  • 一部顧客と短期の数量調整で建設的な協議を実施。長期的関係の維持を重視
  • 各市場の特性に応じてLTAの条件や期間をカスタマイズしていく方針

製造拠点の多様化と技術移管の進捗

  • ニューヨーク州のFab 8について、製造する製品・技術を多様化する取り組みを加速
  • 22FDX、28nmハイボルテージ、40nm組込みメモリ等の技術をFab 8に導入予定
  • 技術多様化により、米国国内でより幅広い市場にサービスを提供可能に
  • シンガポール、ドイツ、米国の各拠点で技術ポートフォリオの重複を拡大
  • グローバルかつローカルな供給体制の構築を通じて、顧客の選択肢を拡大

米国CHIPSアクトによる支援について

  • 米国商務省から15億ドルの支援が提案された
  • 製造能力の増強、雇用創出、サプライチェーンのレジリエンシー向上に活用
  • 自社の設備投資とCHIPSアクトの支援をバランス良く活用し、適切なタイミングで能力増強を図る
  • 半導体需要は今後も拡大すると予想しており、市場成長を的確に捉える方針

12nmプロセスの競争力と用途拡大

  • データセンター向けで先端プロセスへの移行が進むが、12nmの用途は多岐に渡る
  • 性能と消費電力のバランスが重視される用途では、引き続き12nmが選択される
  • スマートフォン向けでは12nmの最大の市場だが、新バージョンの開発で競争力を維持
  • 顧客からはこれまでのプロセスを長期的に使い続けられるよう、継続的な改良を要請されている

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