決算：UBER 2024Q4

ウーバー(ティッカー：$UBER)の2024年度第4四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

成長の加速

• オーディエンス、トリップ数、売上高のすべてで成長が加速
• グロスブッキングスの成長率は自社予想の上限を上回る
• プラットフォーム全体での商品革新が強く、マルチプロダクト利用率は過去最高の37%に到達

Uber One会員プログラムの実績

• 四半期で500万人の新規会員を獲得
• 総会員数は3,000万人に到達
• 前年同期比で約60%増加

2024年の3年計画達成状況

• グロスブッキングス：21%成長（目標：中～高10%台のCAGR）
• 調整後EBITDA：前年比60%成長（目標：高30%台から40%のCAGR）
• フリーキャッシュフロー：EBITDAの106%（目標：90%以上）

2025年第1四半期の見通し

• 為替のヘッドウィンドにも関わらず、力強い成長を継続する見込み
• 17-21%の一定為替レートでのグロスブッキングス成長を予想
• 利益の拡大も継続する見込み

質疑応答ハイライト

自動運転（AV）戦略について

• フリート供給は現在インベントリの約15%を占める
• AV市場の米国だけでの規模は1兆ドルと推定
• 商業化には5つの要素が必要：
  1. 規制の整備
  2. 人間を上回る安全性記録
  3. コスト効率の高いハードウェアプラットフォーム
  4. 高品質な地上オペレーション
  5. 高稼働率のネットワーク

モビリティの収益性について

• 第4四半期のEBITDAマージンは7.8%（グロスブッキングス比）
• 前年同期比で30ベーシスポイント上昇
• 供給インセンティブの効果と運営コストの改善が寄与
• 保険コストの上昇が一部相殺

デリバリー事業の状況

• アクティブな加盟店は100万以上で前年比16%増
• トップ10市場での加盟店浸透率は約3分の1
• 加盟店あたりの売上は前年比で増加を継続
• 加盟店が資金を提供するオファー数は過去最高

2025年の保険コストの見通し

• 米国モビリティの保険コストは、トリップあたりで一桁台後半の上昇率を予想
• 過去2年と比較して大幅に低下する見込み
• ドライバーインサイトダッシュボードを米国市場のほぼ全てに拡大予定
• 保険キャリアとの条件交渉は完了し、市場価格は安定化