ノボノルディスク(ティッカー：$NVO)の2024年度第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | 6.34 DKK | 6.41 DKK | × |
| 売上高 | 85.68B DKK (YoY +30.1%) | 79.9B DKK | 〇 |
| ガイダンス 通年売上高 | 357.2B DKK (345.58B～368.81B DKK) | 346.97B DKK | 〇 |
業績ハイライト
2024年の業績概要
- 売上高は26%成長（為替一定ベース）
- 営業利益も26%成長（為替一定ベース）
- 糖尿病・肥満治療薬による治療患者数が4500万人超（前年比約400万人増）
地域別売上高
- 北米事業：30%成長
- 国際事業：19%成長
- 米国ではGross-to-net sales調整が売上にプラスの影響
製品カテゴリー別実績
- GLP-1製品（糖尿病）：22%成長
- 北米：23%成長
- 国際：18%成長
- インスリン：17%成長
- 北米：52%成長
- 国際：6%成長
- 肥満治療薬：57%成長
- 北米：45%成長
- 国際：107%成長
- 希少疾患：9%成長
- 北米：20%成長
- 国際：横ばい
生産能力・供給体制
- Catalentの3製造拠点の買収が完了
- グローバルの充填・仕上げ工場が11拠点から14拠点に拡大
- 2026年以降、市場供給能力の大幅な拡大を見込む
2025年度の見通し
- 売上高：16-24%成長（為替一定ベース）
- 営業利益：19-27%成長（為替一定ベース）
- 設備投資：約650億デンマーク・クローネを計画
- フリーキャッシュフロー：750-850億デンマーク・クローネを予想
質疑応答ハイライト
Wegovy（肥満治療薬）について
- 米国での処方箋数は週20万件程度（2024年1月時点の週10万件から倍増）
- 現在120万人の患者に処方
- 米国で5,500万人の肥満患者をカバーする保険適用を獲得
- 処方患者の80%以上が自己負担25ドル未満で利用可能
CagriSemaの臨床試験（REDEFINE 1）結果について
- 68週間で22.7%の体重減少を達成
- 2つの異なる患者グループを確認：
- 57%の患者が最大用量（2.4mg）で治療を完了
- 29%の患者が低用量で高い効果を示す
- 消化器系の副作用は軽度から中程度で、時間とともに減少
- 治験中止率は11.7%（比較的低水準）
研究開発パイプライン
- Amycretinの第2b/3a相試験で有望な結果
- セマグルチド7.2mgの第3相試験で良好な結果
- 2025年に複数の重要な臨床試験結果を予定
- 経口セマグルチド25mgの肥満治療薬としての申請を2025年第1四半期に予定
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