テキサスインスツルメンツ(ティッカー：$TXN)の2024年度第2四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $1.22 | $1.16 | 〇 |
| 売上高 | $3.82B (YoY -15.7%) | $3.82B | 〇 |
| ガイダンス 2024Q3EPS | $1.36 ($1.24～$1.48) | $1.38 | × |
| ガイダンス 2024Q3売上高 | $4.10B ($3.94B～$4.26B) | $4.12B | 〇 |
業績ハイライト
第2四半期の業績概要
- 売上高は38億ドルで、前四半期比4%増、前年同期比16%減
- アナログ部門の売上高は前年同期比11%減
- 組み込みプロセッシング部門の売上高は前年同期比31%減
- その他部門の売上高は前年同期比22%減
エンドマーケット別の状況
- 産業市場は前四半期比で1桁台前半の減少
- 自動車市場は前四半期比で1桁台半ばの減少
- パーソナルエレクトロニクス市場は前四半期比で10%台半ばの増加
- 通信機器市場は前四半期比で1桁台半ばの増加
- エンタープライズシステム市場は前四半期比で約20%の増加
第3四半期の見通し
- 売上高は39.4億ドル〜42.6億ドルの範囲を予想
- 1株当たり利益は1.24ドル〜1.48ドルの範囲を予想
質疑応答ハイライト
地政学的な影響について
- 地政学的に信頼できる生産能力への要求は2〜3年前から見られ始めた
- 顧客のCEOや最高購買責任者レベルでサプライチェーンの見直しが行われている
- TIは大規模で手頃な価格の地政学的に信頼できる生産能力を提供できる
- 中国の顧客も輸出ビジネスのためにTIの生産能力を歓迎している
CHIPS法の影響について
- 現在も申請プロセスを進めている段階
- 投資税控除(ITC)については、これまでに約18億ドルを計上
- 第2四半期には3億1200万ドルの現金給付を受け取った
- 2024年には合計10億ドルの現金給付を見込んでいる
中国市場の状況について
- 第2四半期の中国本社ビジネスは前四半期比約20%成長
- すべての市場セグメントで15〜20%の成長を記録
- 7四半期連続の減少の後、需要に見合った出荷に戻りつつある
- 中国市場の競争は激化しているが、TIは競争力を維持し市場シェア拡大を目指す
組み込みプロセッシング事業について
- 製品ポートフォリオが改善し、事業の基盤が強化されている
- 産業・自動車市場への依存度が高く、他の市場と比べて景気サイクルの影響が遅れて現れる
- 設計採用の勢いが高まっており、特に自動車市場での見通しは良好
- リアルタイム制御、コネクティビティ、レーダーシステムなどの分野で好調
在庫と生産能力の戦略について
- 需要に先行した生産能力への投資と在庫構築は顧客サービス向上が目的
- 次の景気上昇サイクルでも高い顧客サービスレベルを維持することが目標
- 多くの需要シナリオでリードタイムを短縮し、顧客の在庫保有を抑制することを目指す
- 短期的な顧客の行動をコントロールするのは難しいが、シェア拡大のチャンスととらえている
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