ラムリサーチ(ティッカー：$LRCX)の2025年度第2四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $0.91 | $0.88 | 〇 |
| 売上高 | $4.38B (YoY +16.4%) | $4.31B | 〇 |
| ガイダンス 2025Q3EPS | $1.00 ($0.90～$1.10) | $0.87 | 〇 |
| ガイダンス 2025Q3売上高 | $4.65B ($4.62B～$4.68B) | $4.34B | 〇 |
業績ハイライト
2024年12月四半期の実績
- 売上高は43.8億ドル(前四半期比5%増)
- グロスマージンは47.5%
- 営業利益率は30.7%
- EPSは0.91ドル
- いずれも会社ガイダンスの中央値を上回る
2024年通期の実績
- 売上高は162億ドル
- CSBGの売上高は66億ドルで前年比11%増
- グロスマージンは48.2%(2013年のNovellus合併以降で最高)
- EPSは3.36ドル
- 営業利益率は前年比約160ベーシスポイント改善
市場セグメント別の状況(2024年12月四半期)
- メモリ：システム売上高の50%(前四半期35%)
- 不揮発性メモリ：システム売上高の24%(前四半期11%)
- DRAM：システム売上高の26%(前四半期24%)
- ファウンドリ：システム売上高の35%(前四半期41%)
- ロジック他：システム売上高の15%(前四半期24%)
地域別売上高(2024年12月四半期)
- 中国：31%(前四半期37%)
- 韓国：25%(前四半期18%)
- その他トップ4：台湾、米国
2025年の見通し
- WFE市場は約1,000億ドル規模に成長見込み
- Gate-all-around関連とアドバンストパッケージング関連の出荷合計は30億ドル超の見込み
- NANDアップグレード関連の売上高は数億ドル規模を予想
質疑応答ハイライト
中国輸出規制の影響
- 2024年12月の新規制により影響を受ける顧客からの予想受注約7億ドルの出荷が不可に
- 影響は2025年後半に集中する見込み
グロスマージンの見通し
- アジア生産拡大による100ベーシスポイント以上の改善効果を達成
- 顧客構成の変化によるマイナス影響と、アジア生産効果のプラス影響が相殺
NANDの見通し
- 200層以下の製品が業界全体の2/3を占める状況
- モリブデンやカーボンギャップフィルなど新技術の採用拡大を見込む
- アップグレード需要が牽引
CSBGの見通し
- 2025年通期は前年並みの見込み
- Reliant事業は中国向け減少により前年比マイナス
- アップグレード事業は好調を予想
アドバンストパッケージング
- 2024年の売上高は10億ドル超を達成
- 2025年も成長継続を見込む
- HBM3-4、8-12-16積層化など技術進展が追い風に
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