キャタピラー(ティッカー：$CAT)の2024年度第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $5.14 | $5.03 | 〇 |
| 売上高 | $16.2B (YoY -5.3%) | $16.53B | × |
業績ハイライト
2024年度第4四半期業績
- 売上高は前年同期比5%減の162億ドル
- 調整後営業利益率は18.3%
- 調整後一株当たり利益は5.14ドル
- ME&T(機械・エネルギー・運輸)フリーキャッシュフローは30億ドル
- 受注残は四半期末時点で前期末比13億ドル増の300億ドル
2024年度通期業績
- 売上高は前年比3%減の648億ドル
- サービス収益は4%増の240億ドル
- 調整後営業利益率は20.7%で目標レンジの上限を超過
- 調整後一株当たり利益は過去最高の21.90ドル(前年比3%増)
- ME&Tフリーキャッシュフローは94億ドルで目標レンジの上限近く
株主還元
- 2024年度の株主還元総額は103億ドル
- 内訳は自社株買い77億ドル、配当26億ドル
- 2019年以降の平均発行済株式数を約18%削減
2025年度見通し
- 売上高は2024年度比で若干の減少を見込む
- 調整後営業利益率は目標レンジの上半分を予想
- ME&Tフリーキャッシュフローは50-100億ドルの目標レンジの上半分を予想
- サービス収益は全セグメントで成長を見込む
質疑応答ハイライト
データセンター需要について
- レシプロエンジンとガスタービン両方で引き続き強い需要
- 2023年比で約125%の生産能力拡大を数年かけて実施予定
- 新製品Titan 350の市場での受け入れは良好
- 複数年にわたる受注を計画する顧客も存在
ディーラー在庫について
- 2024年第4四半期は13億ドルの在庫減少
- 2023年は主にResource Industries(RI)で在庫増加、2024年の減少も主にRIで発生
- 2025年末の機械在庫は2024年末と同水準を予想
石油・ガス事業の見通し
- 2025年は全体として緩やかな成長を予想
- レシプロエンジンとサービスは若干の減少見込み
- Solar Turbine事業は健全な受注残と引き合いを維持
- 米国でのガス圧縮・輸送関連の需要は堅調
競争環境とマーケティングプログラム
- 販売促進プログラムは自社でコントロール可能
- 主な目標は絶対的な営業利益の成長
- 金利低下環境では販売促進プログラムの総額は減少する可能性
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