決算:ASML 2024Q3

決算

ASML(ティッカー:$ASML)の2024年度第3四半期決算についてまとめます

finviz dynamic chart for ASML

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

結果予想判定
EPS€5.28€5.36×
売上高€7.47B
(YoY +11.9%)
€7.87B×
ガイダンス
2024Q4売上高
€9.0B
(€8.8B~€9.2B)
€9.8B×

業績ハイライト

2024年第3四半期の業績

  • 総売上高は75億ユーロで、ガイダンスの上限を上回った
  • EUV売上高は21億ユーロ、非EUV売上高は38億ユーロ
  • システム売上の64%がロジック、36%がメモリ
  • インストールベース管理売上高は15.4億ユーロ
  • 粗利益率は50.8%でガイダンス内
  • EPSは5.28ユーロ

2024年第4四半期の見通し

  • 総売上高は88億〜92億ユーロの見込み
  • インストールベース管理売上高は約19億ユーロの見込み
  • 粗利益率は49%〜50%の見込み

2025年の見通し

  • 売上高は300億〜350億ユーロの範囲内に修正(以前は300億〜400億ユーロ)
  • 粗利益率は51%〜53%の見込み(以前は54%〜56%)
  • 中国向け売上高は全体の約20%に正常化する見込み

質疑応答ハイライト

EUV出荷台数の削減について

  • 2025年のLow NA EUV出荷台数を20〜25台削減
  • 主な理由:
  1. スマートフォンやPCなど従来型エンドマーケットの回復が遅い
  2. ロジック分野での競争環境の変化
  • 削減分の多くは2026年以降に繰り越される可能性
  • AIによる需要は引き続き強く、上振れ要因となる可能性

中国ビジネスの見通し

  • 2025年の中国向け売上高は全体の約20%に正常化する見込み
  • 主な理由:
  1. 過去の受注残消化が一段落
  2. 輸出規制に関する投機的な報道を受けた慎重な見方
  • 20%という水準は構造的に持続可能と考えている
  • ただし、実際の輸出規制次第で変動する可能性あり

High NA EUVの進捗状況

  • データ生成が順調に進んでおり、顧客からの反応は良好
  • 10,000枚のウェハーを露光し、ロジックとメモリの性能を実証
  • すべてのEUV顧客がHigh NA研究開発用の発注済み
  • 顧客は具体的な導入計画やマイルストーンの策定を開始

DUV事業の見通し

  • 2025年のDUV売上高は2024年比で若干減少の見込み
  • ただし、中国以外の地域では成長を予想
  • EUV事業の成長率に近い成長を見込む
  • 先端ノードでの需要が特に強い

生産能力の見通し

  • 短期的な市場軟化を受け、短期的な投資は抑制
  • しかし、長期的な成長機会は依然として強いと認識
  • そのため、長期的な能力増強に向けたリードタイムの長い投資は継続
  • 市場回復時に迅速に対応できるよう準備

コメント

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