決算:SQ 2024Q2

決算

ブロック(ティッカー:$SQ)の2024年度第2四半期決算についてまとめます

finviz dynamic chart for SQ

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

結果予想判定
EPS$0.93$0.84
売上高$6.16B
(YoY +11.4%)
$6.3B×

業績ハイライト

売上高と利益

  • 総利益は22.3億ドルで、前年同期比20%増
  • Square事業の総利益は9.23億ドルで、前年同期比15%増
  • Cash App事業の総利益は13億ドルで、前年同期比23%増

収益性

  • 調整後EBITDAは7.59億ドルで、前年同期比約2倍
  • 調整後営業利益は3.99億ドルで、前年同期比16倍
  • 過去12ヶ月の調整後フリーキャッシュフローは14.3億ドルで、前年同期比2倍以上

通期見通し

  • 2024年通期の総利益見通しを88.9億ドル以上(前年比18%増)に引き上げ
  • 2024年通期の調整後営業利益見通しを14.4億ドル以上に引き上げ

その他

  • 新たに30億ドルの自社株買いプログラムを発表

質疑応答ハイライト

組織構造の変更について

  • 機能別組織構造への移行を発表
  • 目的:
  • より良い技術、デザイン、製品の開発
  • AI技術などの新技術への迅速な対応
  • 事業部門間のコラボレーション促進
  • リスク軽減策:
  • 報告構造のみの変更で、大多数の従業員には影響なし
  • 目標や製品・プロジェクトの割り当ては変更なし

Square事業のGPV(総決済量)トレンド

  • 第2四半期のGPVは前年同期比8%増、第1四半期の9%増から若干減速
  • 下半期のGPV成長率は第2四半期と同程度で安定すると予想
  • 成長率鈍化の要因:
  • 消費者の裁量的支出の軟化
  • 既存店舗の成長率鈍化
  • 対策:
  • パートナーシップの強化
  • マーケティング支出の増加
  • オンボーディングツールの簡素化
  • 新製品の投入

新しい流通パートナーシップについて

  • U.S. Foodsとのパートナーシップを締結
  • これにより米国レストランの約40%をカバー
  • パートナーシップ戦略:
  • 垂直型(特定業界向け)
  • 水平型(幅広い地域・業種向け)
  • 第三者販売組織
  • 国際展開:
  • 銀行パートナーシップに注力
  • 第三者販売の可能性を模索中

Cash Appの直接預金(Direct Deposit)戦略

  • 現在、数百万人の定期的な給与直接預金利用者がいる
  • 直接預金促進の3つの主要戦略:
  1. パッケージング: 直接預金の利点を明確化(オーバードラフト保護、高金利貯蓄など)
  2. マーケティング: P2P紹介やCash App Cardのブースト機能を活用
  3. 製品: 支出洞察機能の追加、ウェブ経験の改善、商取引機能の統合

オーダー移行プロジェクトについて

  • 目的: 支払い中心のプラットフォームから販売中心のプラットフォームへの移行
  • メリット:
  • より柔軟で信頼性の高いプラットフォーム
  • 競合他社との機能格差解消
  • 開発速度の向上
  • 新機能の例:
  • 事前承認機能
  • バータブ機能
  • オンライン注文と店舗受け取りの分離処理
  • 複数回支払いの処理

ビットコインマイニング事業について

  • Core Scientificとの大型契約を発表
  • 市場機会:
  • 現在、Bitmainが独占的な供給者
  • 顧客の主な懸念: 信頼性、カスタマイズ性、価格の透明性
  • Block社の強み:
  • 3ナノメートルのファブへのアクセス(Bitmainは6ナノメートル)
  • オープンソースアプローチ
  • 透明性の高い価格設定
  • 将来の見通し: 市場シェアの過半数獲得を目指す

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