スマートシート(ティッカー：$SMAR)の2025年度第1四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $0.32 | $0.27 | 〇 |
| 売上高 | $263M (YoY +19.6%) | $258.2M | 〇 |
| ガイダンス 2025Q2EPS | $0.285 ($0.28～$0.29) | $0.25 | 〇 |
| ガイダンス 2025Q2売上高 | $274M ($273M～$275M) | $273.8M | 〇 |
| ガイダンス 2025通年EPS | $1.255 ($1.22～$1.29) | $1.11 | 〇 |
| ガイダンス 2025通年売上高 | $1.1185B ($1.116B～$1.121B) | $1.12B | × |
業績ハイライト
第1四半期の業績
- 売上高は2億6300万ドルで、前年同期比20%増加
- サブスクリプション収益は2億4910万ドルで、前年同期比21%増加
- ARR（年間経常収益）は10億5600万ドルで、前年同期比19%増加
- 営業利益は4210万ドル（売上高の16%）
- フリーキャッシュフローは4570万ドル
大口顧客の増加
- ARRが5万ドル以上の顧客数が前年同期比20%増の4,028社
- ARRが10万ドル以上の顧客数が前年同期比26%増の1,970社
- ARRが100万ドル以上の顧客数が前年同期比50%増の72社
主要な顧客事例
- ネスレ、ロス、セフォラなどの大手顧客でARRを10万ドル以上拡大
- グローバルメディア・エンターテインメント企業でユーザー数、地域、機能の利用が大幅に拡大
- 欧州の大手テクノロジー・家電企業と3年間の大型エンタープライズ契約を締結
- 大手ビジネスプロセスサービス企業でAdvanced Platinumにアップグレードし、大幅に拡大
質疑応答ハイライト
新しい価格・パッケージモデルについて
- 6月24日から新しい価格・パッケージモデルを導入し、短期的には控えめだが長期的には大幅な増益効果を見込む
- 新モデルではより多くのユーザーと組織に幅広い機能へのアクセスを提供し、管理者に制御と透明性を高める
- 新規顧客は6月24日から新モデルでオンボードし、既存の年間契約顧客は2025年中に移行する予定
- 新モデルでは有料のクリエーターと無料のコラボレーターモデルから、エディターを含むメンバーがライセンス化される
- 組織外のゲストユーザーと内部のビューアーは引き続き無料でアクセス可能
- 組織内のユーザーが限られた期間、サブスクリプションに追加される前にワークフローの作成と貢献ができるプロビジョナルメンバーアクセスを導入
AI機能の導入と活用について
- 2月のSmartsheet AI GAリリース以来、エンタープライズ顧客の約半数がビジネスロジックとコンテンツ生成に利用
- 5月にはデータからインサイトを素早く得られるデータ分析AIツールをリリース
- データ分析は顧客の一般的なニーズで、GenerativeAIが複雑さを大幅に軽減
- エンタープライズ内のすべてのビジネスワーカーに応用AIを提供するビジョンを拡張
- GenerativeAIを活用したビルドアシスタントでビジネス課題への強力なソリューションを共同作成し、全ユーザーをパワーユーザー化
需要環境と業績の背景について
- 2月は伝統的にエンタープライズのパイプライン構築期間で低調だったが、四半期を通じて勢いを増し、4月は力強く終了
- 中小企業の動向は過去の四半期と概ね一貫しており、エンタープライズは引き続き堅調
- 欧州は第1四半期に力強く、コラボレーティブワークマネジメントへの関心の高まりが見られた
- 製品の近代化やAIへの高い関心と新しい関わり方の融合により、顧客は自信あるチームを感じ取っている
- 長年未来について語ってきたが、今それが実現しつつあり、顧客はエビデンスを求めている
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