アリスタネットワークス(ティッカー：$ANET)の2024年度第3四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $2.40 | $2.08 | 〇 |
| 売上高 | $1.80B (YoY +19.9%) | $1.76B | 〇 |
| ガイダンス 2024Q4売上高 | $1.875B ($1.85B～$1.90B) | $1.82B | 〇 |
業績ハイライト
第3四半期の主要財務指標
- 売上高：18.1億ドル（前年同期比20%増）
- 非GAAPベースEPS：2.40ドル
- グロスマージン：64.6%
- サービス・ソフトウェア売上比率：17.6%
- 地域別売上：米州82%、海外18%
2025年度の見通し
- 売上高：約80億ドル（前年比15-17%成長）
- AI関連売上目標：15億ドル
- キャンパスネットワーク売上目標：7.5億ドル
- グロスマージン見通し：60-62%
- 営業利益率見通し：43-44%
その他のハイライト
- 4対1の株式分割を取締役会で承認
- 第4四半期の売上高見通し：18.5-19億ドル
- Ultra Ethernetコンソーシアムのメンバー数が97社に拡大
- 新製品「7700 R4分散型Ecolink」を発表
質疑応答ハイライト
NVIDIAとの競合関係について
- NVIDIAとは良好なパートナーシップを維持
- GPUとの接続性においてNVIDIAは重要なパートナー
- イーサネット製品での競合は限定的（1-2顧客のみ）
- Aristaはイーサネットスイッチングの専門家として認識されている
AI関連の5つの主要トライアル状況
- 5つの主要顧客のうち3社が2024年にトライアルからパイロットへ移行
- この3社は2025年に5万-10万GPU規模のクラスターを展開予定
- 4番目の顧客は2024年にイーサネットトライアルを開始
- 5番目の顧客は進捗が遅れており、新GPUの待機や電力冷却の課題に直面
競合状況全般について
- バックエンド（GPU直接接続）：
- 新規市場として参入、シェア獲得は増分
- InfiniBandや既存イーサネット製品が存在
- 市場リーダーを目指して credibilityと経験を積む段階
- フロントエンド：
- Aristaは業界標準として認識
- 複雑なLeaf-Spineアーキテクチャを提供
- 20種類のスイッチと3つのファミリーを展開
- 競合製品からの置き換え案件も発生
キャンパスネットワークの展開状況
- エンタープライズ市場での機会が拡大
- Universal Spineが主要な成功要因
- 有線ネットワークで強い進捗
- WiFiは相対的に弱い分野だが改善に注力
- 主要顧客業種：金融、ヘルスケア、メディア、小売、政府機関
- 連邦政府市場向けに子会社を設立
イーサネット製品ポートフォリオの展開状況
- 7060固定スイッチ：数量面で人気製品
- 7800：数量は少ないが戦略的に重要な製品
- 7700：新製品、単一ステージで最大1万GPUをサポート
- 顧客は導入規模に応じて製品を組み合わせて最適化
- 現在は400Gが主流、2025年には400Gと800Gの混在が進む見込み
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