決算：GS 2024Q2

ゴールドマンサックス(ティッカー：$GS)の2024年度第2四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

財務結果

• 第2四半期の純収益は127億ドル、純利益は30億ドル
• 1株当たり利益は8.62ドル
• ROEは10.9%、ROTEは11.6%

セグメント別業績

• グローバル・バンキング＆マーケッツの収益は82億ドル（前年同期比14%増）
• アセット＆ウェルス・マネジメントの収益は39億ドル（前年同期比27%増）

資本・配当

• CET1比率は14.2%（規制最低要件を90ベーシスポイント上回る）
• 四半期配当を9%増配し、1株当たり3ドルに

ビジネスハイライト

• M&A、株式引受で首位を維持
• 投資銀行のバックログは大幅に増加
• オルタナティブ資産で360億ドルの資金調達を達成

質疑応答ハイライト

スポンサー型M&Aの見通し

• スポンサー活動は10年平均を大きく下回っているが、今後数四半期で加速する見込み
• 2025年に向けて活動が再加速すると予想
• ゴールドマン・サックスは、レバレッジド・ファイナンスとプライベート・クレジットの両面で強力なポジションを持つ

資本管理とSCB（ストレス資本バッファー）の増加

• SCBの増加にもかかわらず、クライアントをサポートする資本の柔軟性は維持
• 第2四半期の水準から自社株買いを抑制する予定
• バーゼルIIIエンドゲームの不確実性に対応するため、CET1比率のクッションを広めに設定

アセット＆ウェルス・マネジメントの進捗

• オルタナティブ資産の資金調達目標を上方修正（年間500億ドル超を予想）
• インセンティブフィーの未実現残高は38億ドル
• セグメント全体の利益率は23%に改善、中期的には20%台半ばを目指す

人工知能（AI）の活用

• 生産性向上のためにAIを全社的に活用
• エクイティリサーチ、投資銀行業務、エンジニアリングなど様々な分野でAIツールを導入
• クライアントのAI関連投資や資金調達ニーズに対応する機会を見込む

クレジットの状況

• ホールセール部門の貸倒率は約0%
• 消費者部門の貸倒損失は増加したが、ホールセール部門の引当金戻入れで相殺

ファイナンシング事業の成長

• FICC（債券・為替・商品）ファイナンシングは前年同期比37%増
• エクイティファイナンシングはエクイティ売買収益の約45%を占める
• クライアントの成長に合わせて、規律ある成長を継続する方針