ロイヤルカリビアン(ティッカー：$RCL)の2024年度第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $1.63 | $1.50 | 〇 |
| 売上高 | $3.80B (YoY +12.9%) | $3.81B | × |
| ガイダンス 通年EPS | $14.50 ($14.35～$14.65) | $14.44 | 〇 |
業績ハイライト
2024年度第4四半期の実績
- 第4四半期の調整後1株当たり利益は1.63ドル（ガイダンスを0.20ドル上回る）
- 第4四半期の純イールドは7.3%増（ガイダンスの中央値を200ベーシスポイント上回る）
- 第4四半期の調整後EBITDAは11億ドル（前年同期比10%増）
- 営業キャッシュフローは15億ドル
2024年度通期の実績
- 記録的な860万人の乗客を獲得
- 純イールドは11.6%成長
- 営業キャッシュフローは50億ドル以上を達成
- 投資適格水準の財務指標を達成
- トリフェクタ目標を18ヶ月前倒しで達成
- 二桁の炭素強度削減目標を1年前倒しで達成
2025年度の見通し
- キャパシティは前年比5.4%増加見込み
- 純イールドは2.5-4.5%の成長を予想
- 調整後1株当たり利益は14.35-14.65ドルを予想
- 調整後EBITDAは13%成長を見込む
- 粗利EBITDAマージンは150ベーシスポイント改善見込み
- 設備投資は50億ドルを計画
質疑応答ハイライト
リバークルーズ事業参入について
- Celebrity River Cruisesとして2027年から開始
- 初期発注は10隻、各年4隻程度のペースで導入予定
- 1隻あたり約180人の乗客規模
- 高級クルーズ市場をターゲットとし、オールインクルーシブ形式を採用
- 既存の海洋クルーズブランドとの相乗効果を期待
予約状況と需要動向
- 過去5週間で過去最高の予約を記録
- 全ての主要商品で前年を上回る予約状況
- 北米からの需要が特に好調（全体の約80%）
- カリビアン、ヨーロッパ、アラスカなど全地域で強い需要
- 新規顧客とリピーター双方からの需要が堅調
プライベートデスティネーション戦略
- パラダイスアイランド・ビーチクラブを2025年12月にオープン予定
- 初年度は約100万人の利用を見込む
- オールインクルーシブ形式で提供予定
- 2025年4月から販売開始予定
- Perfect Day Mexicoは2027年開業予定で、CocoCayを上回る規模を目指す
コスト管理とキャッシュフロー
- 2025年の純クルーズコスト（燃料除く）は0-1%の増加を見込む
- コストの四半期推移は、ドライドック、新規港湾運営、プライベートデスティネーション開発の影響を受ける
- 強力なキャッシュフロー創出により、戦略的成長投資と株主還元の両立を目指す
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