クォルボ(ティッカー：$QRVO)の2025年度第3四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $1.61 | $1.21 | 〇 |
| 売上高 | $916.3M (YoY -14.7%) | $902.6M | 〇 |
| ガイダンス 2025Q4EPS | $1.00 ($0.90～$1.10) | $0.87 | 〇 |
| ガイダンス 2025Q4売上高 | $850M ($825M～$875M) | $842.8M | 〇 |
業績ハイライト
業績ハイライト
2025年度第3四半期の実績
- 売上高: 916百万ドル
- 非GAAPベース希薄化後EPS: 1.61ドル
- 非GAAPベース粗利益率: 46.5%
- 非GAAPベース営業費用: 248百万ドル
財務状況
- 現金および現金同等物残高: 約770百万ドル
- 2024年満期の社債412百万ドルを償還
- 残存長期債務: 約15億ドル
- 在庫残高: 656百万ドル (前四半期比38百万ドル減、前年同期比70百万ドル減)
- 営業キャッシュフロー: 214百万ドル
- 設備投資: 38百万ドル
- フリーキャッシュフロー: 176百万ドル
- 自社株買い: 約100百万ドル (平均73ドル/株)
2025年度第4四半期の見通し
- 売上高: 約850百万ドル (±25百万ドル)
- 非GAAPベース粗利益率: 43-44%
- 非GAAPベース希薄化後EPS: 0.90-1.10ドル
- 非GAAPベース営業費用: 約250百万ドル
- 営業外費用: 13-15百万ドル
- 非GAAP実効税率: 約11%
事業戦略とその他
- Androidスマートフォン向け事業を見直し、プレミアムおよびフラッグシップ層に注力
- 2025年度のAndroid 5G収益は約875百万ドルの見込み
- 2026年度および2027年度は年間150-200百万ドルの減少を予想
- シリコンカーバイド事業を売却 (2025年度の売上高への影響は約30百万ドル)
- 粗利益率改善に向けた施策を実施中
- コストおよび営業費用で年間約1億ドルの削減を見込む
質疑応答ハイライト
Android事業について
- 2025年度のAndroid収益875百万ドルから、年間150-200百万ドル程度の減少を予想
- 主に中国市場での減少を見込む
- プレミアムおよびフラッグシップ層に注力する方針
最大顧客(Apple)との関係
- 2026年度の売上高は横ばいから若干の増加を予想
- コンテンツ拡大の機会を追求中
- ProおよびPro Maxモデルにより多くのコンテンツを供給
粗利益率の改善施策
- Android事業の見直しによる効果
- シリコンカーバイド事業売却の影響
- 工場稼働率の改善および生産拠点の最適化
- 2026年度は約150ベーシスポイントの改善を見込む
防衛・航空宇宙事業
- 第3四半期は過去最高の売上高を達成
- レーダーシステム、通信、宇宙、電子戦などで幅広い受注
- 2025年度および2026年度も二桁成長を予想
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