ベンチャーグローバル(ティッカー：$VG)の2024年度第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $0.33 | $0.76 | × |
| 売上高 | $1.52B (YoY -6.7%) | $1.56B | × |
業績ハイライト
主要財務指標
| 指標 | Q4 2024 | 前年同期比 | 通期 2024 | 前年比 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 15億ドル | ▼737% | 50億ドル | ▼29億ドル |
| 純利益 | 8.71億ドル | ▲9.21億ドル | 15億ドル | ▼12億ドル |
| 調整後EBITDA | 6.88億ドル | ▼1.25億ドル | 21億ドル | ▼31億ドル |
Venture Globalは2024年第4四半期において**売上の大幅減少（前年同期比737%減）**という厳しい結果となったが、**純利益は大幅増加（8.71億ドル）**した。この増加は、コスト削減や事業の効率化が進んだことによるものとみられる。
業績見通し
- 2025年の調整後EBITDAガイダンスは 68億～74億ドル
- Capshoe Pass施設から 140～148貨物 を輸出予定
- Plaquemines施設では 219～239貨物 を輸出予定
経営陣は引き続きLNG生産能力の拡大を進め、Plaquemines Phase IIIの拡張プロジェクトも発表。
株価と市場の反応
- 決算発表後、株価は19.96%下落し、52週安値に接近（13.28ドル）
- 市場予想を下回るEPSと売上が影響し、投資家のセンチメントが悪化
- 株価は公正価値を上回って取引されている（InvestingPro分析）
質疑応答ハイライト
LNG価格と契約メカニズム
Q: LNGの価格設定や長期契約の状況について？
A:
- 長期契約（20年）を中心に締結しており、Capshoe PassとPlaqueminesの名目生産能力は100%契約済み
- 2025年の平均固定液化料金は 7.94ドル/MMBtu
- 今後、CP2の追加契約を 3～20年の幅で締結 し、ポートフォリオを多様化予定
EBITDAガイダンスの裏付け
Q: 2025年のEBITDAガイダンスは保守的なのか？上振れの可能性は？
A:
- Plaquemines施設の稼働開始により生産能力が大幅増加
- 設備の稼働率向上が業績を押し上げる可能性あり
- 価格変動の影響はあるが、長期契約により一定の安定性を確保
LNG市場環境と規制リスク
Q: 米国の規制環境やLNG市場の動向は？
A:
- 現在の規制環境は過去数十年で最も好意的
- CP2の輸出許可（非FTA国向け）について、近いうちに取得できる可能性が高い
- 欧州やアジアのLNG需要は引き続き堅調であり、競争優位性を維持可能
今後の戦略と成長計画
Q: 今後の成長戦略は？
A:
- Plaquemines Phase IIIの拡張計画を発表（18.6 MTPAの追加能力）
- 2025年には合計70基の液化設備が稼働予定（現在18基）
- 長期契約の獲得を進めつつ、市場環境に応じて柔軟に対応
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