ペイパル(ティッカー：$PYPL)の2024年度第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $1.19 | $1.12 | 〇 |
| 売上高 | $8.4B (YoY +5.0%) | $8.28B | 〇 |
| ガイダンス 2025Q1EPS | $1.16 ($1.15～$1.17) | $1.13 | 〇 |
| ガイダンス 通年EPS | $5.025 ($4.95～$5.10) | $4.90 | 〇 |
業績ハイライト
2024年度第4四半期の主要な財務実績
- 収益は前年同期比4%増（為替の影響を除いても4%増）
- トランザクションマージン額は7%増（顧客残高利息の影響を除くと6%増）
- Non-GAAP EPSは1.19ドルで前年同期比5%増
- フリーキャッシュフローは22億ドル
- 株式買戻しを12億ドル実施
2024年度通期の主要な財務実績
- 収益は前年比7%増（為替の影響を除いても7%増）で320億ドル
- トランザクションマージン額は7%増（顧客残高利息の影響を除くと5%増）
- Non-GAAP EPSは4.65ドルで前年比21%増
- フリーキャッシュフローは68億ドル
- 株式買戻しを60億ドル実施
- 総決済額(TPV)は10%増の約1.7兆ドル
主要事業指標と成果
- アクティブアカウント数は前四半期から約300万件増加し、4億3,400万件に到達
- 月間アクティブアカウントは前年比2%増の2億2,900万件
- PSP処理を除くアカウントあたりの取引数は4%増加
- 第4四半期のTPVは7%増の4,380億ドル
- BNPLの総決済額は前年比21%増の約330億ドル
- マーチャントレンディングのオリジネーションは2024年で30億ドル
2025年度の見通し
- トランザクションマージン額は152-154億ドル（中央値で約4.5%増）を予想
- Non-GAAP EPSは4.95-5.10ドル（中央値で約8%増）を予想
- フリーキャッシュフローは60-70億ドルを予想
- 株式買戻しは約60億ドルを計画
質疑応答ハイライト
ブランド決済に関して
- 米国のブランド決済は第4四半期に3ポイント加速
- アップグレードされた決済体験は米国のチェックアウトトラフィックの25%に導入済み（前四半期の5%から上昇）
- 新しい決済体験により遅延が40%以上削減され、コンバージョン率が100ベーシスポイント以上向上
Venmoの成長について
- 月間アクティブアカウントは6,400万件に成長し、4%増
- Venmoデビットカードの月間アクティブは32%増加
- Pay with Venmoの月間アクティブは22%増加
- 第4四半期のTPVは10%増の760億ドル
- デビットカード利用者は一般ユーザーと比べて収益が4倍
- Pay with Venmo利用者は収益が3倍
Braintree（非ブランド決済）について
- 2025年は大手顧客との再交渉により収益成長に約5ポイントのマイナス影響
- ただしトランザクションマージン額には1ポイントのプラス効果
- 付加価値サービス（FX-as-a-Service、Risk-as-a-Service等）の提供を拡大
AIの活用について
- 年間260億件の取引データを活用
- カスタマーサポートの効率化に活用
- 商取引の個別化に活用
- リスク判断の自動化に活用
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