コーニング(ティッカー：$GLW)の2024年度第3四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $0.54 | $0.52 | 〇 |
| 売上高 | $3.73B (YoY +63.7%) | $3.72B | 〇 |
| ガイダンス 2024Q4EPS | $0.55 ($0.53～$0.57) | $0.52 | 〇 |
| ガイダンス 2024Q4売上高 | $3.75B | $3.67B | 〇 |
業績ハイライト
2024年第3四半期の主要財務指標
- 売上高：37.3億ドル（前年同期比8%増）
- EPS：0.54ドル（前年同期比20%増）
- 営業利益率：18.3%（前年同期比160bps改善）
- 粗利益率：39.2%（前年同期比220bps改善）
- フリーキャッシュフロー：5.53億ドル
セグメント別業績
- Optical Communications
- 売上高：12億ドル（前年同期比36%増）
- 純利益：1.75億ドル（前年同期比92%増）
- Enterprise事業：前年同期比55%増（AI関連製品需要が牽引）
- Display Technologies
- 売上高：10億ドル（前期比横ばい）
- 純利益：2.85億ドル（前期比10%増）
- Specialty Materials
- 売上高：5.48億ドル（前期比9%増）
- 純利益：0.72億ドル（前期比14%増）
2024年第4四半期見通し
- 売上高：約37.5億ドル（前年同期比約15%増）
- EPS：0.53-0.57ドル（前年同期比約40%増）
質疑応答ハイライト
AT&Tとの契約について
- 10億ドル以上規模の複数年購入契約を締結
- キャリアセグメントの循環的な上昇トレンドの一部
- Springboardプランに沿った展開だが、まだ本格的な回復と判断するには時期尚早
- 2025年以降の成長持続を期待
キャッシュフローの状況
- 2018年以来の高水準のフリーキャッシュフロー（5.53億ドル）を達成
- 設備投資を抑制していることが寄与
- 収益の現金化が順調に進展
- 今後も強力なフリーキャッシュフロー創出を期待
粗利益率について
- 39%超という高水準を達成
- 主な要因は営業レバレッジの改善
- 毎四半期の上昇は保証できないが、さらなる改善余地あり
- 2026年末までの営業利益率20%目標達成に向けて順調に進捗
Display事業の価格戦略
- 2024年下期に二桁の価格引き上げを実施
- 円安の影響と2025-2026年のヘッジをオフセット
- 25%の純利益率維持を目指す
- 2025年の純利益目標：9-9.5億ドル
キャリア事業の見通し
- 過去のピーク水準（2021-2022年）からは依然として低い水準
- 顧客の展開拡大に向けた動きは好材料
- 本格的な回復を判断するには時期尚早
- 光通信事業の利益率は、稼働率向上とともにさらなる改善の余地あり
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