ドキュサイン(ティッカー：$DOCU)の2025年度第3四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $0.90 | $0.87 | 〇 |
| 売上高 | $754.8M (YoY +7.8%) | $745.3M | 〇 |
| ガイダンス 2025Q4売上高 | $760M ($758M～$762M) | $756.2M | 〇 |
| ガイダンス 2025通年売上高 | $2.961B ($2.959B～$2.963B) | $2.95B | 〇 |
財務実績の詳細
- Q3売上高7.55億ドル(前年同期比8%増)
- サブスクリプション収入7.35億ドル(同8%増)が全体の約97%を占める
- 国際収入は全体の28%で、前年同期比14%増と好調
- 請求額7.52億ドル(同9%増)
- 早期更新が約1/3を貢献
- 残りはリテンション改善、デジタル成長、IAM貢献で構成
収益性指標
- Non-GAAP粗利益率82.5%(前年同期83.0%から微減)
- クラウドインフラ移行コストの影響
- Non-GAAP営業利益2.23億ドル(前年同期比19%増)
- 営業利益率29.6%で前年同期から約300bps改善
- フリーキャッシュフロー2.11億ドル
- マージン28%を達成
- 回収効率の向上と四半期内請求額増加が寄与
顧客メトリクス
- 総顧客数160万社(前年同期比11%増)
- 幅広い顧客層での継続的な成長を実現
- 年間売上30万ドル以上の大口顧客
- 1,075社に到達し、前年同期比・四半期比ともに増加
- ドル純リテンションレート100%
- 前期末98%から2ポイント改善
- 利用率向上と顧客維持施策が奏功
戦略的イニシアチブ
IAMプラットフォームの展開
- 地理的展開
- 北米・ラテンアメリカ・EMEA・APACの主要地域でサービス開始
- オーストラリア、カナダ、フランス、ドイツ、英国で新AIモデル導入
- 製品機能強化
- Lexion買収後のAI機能統合を完了
- Box、Dropbox、Google Drive、Microsoft連携を実装
- 予測入力機能付き検索機能を追加
エンタープライズ戦略
- 部門レベルでのIAM展開開始
- より複雑なアクセス制御とコンプライアンス管理を計画
- サードパーティ統合の拡充を予定
- CLM製品の継続的強化
- Lexionのコントラクトレビュー機能を統合
- Microsoft Word文書のマークアップ機能を追加
- SAP Ariba向け新コネクタをリリース
今後の展望
2025年度Q4ガイダンス
- 売上高7.58-7.62億ドル(前年同期比7%増)
- サブスクリプション収入7.41-7.45億ドル(同7%増)
- 請求額8.70-8.80億ドル(同5%増)
- Non-GAAP営業利益率27.5-28.5%
長期的な成長戦略
- IAMプラットフォームを軸とした製品革新の加速
- オムニチャネル販売体制の強化
- 運営効率の継続的な改善
- デベロッパーエコシステムの拡大
注力分野
- エンタープライズ顧客向けIAM展開の段階的拡大
- 国際市場でのプレゼンス強化
- クラウドインフラ移行の完了(2026年度)
- 株主還元とのバランスを考慮した成長投資
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