決算:ARM 2025Q1

決算

アーム(ティッカー:$ARM)の2025年度第1四半期決算についてまとめます

finviz dynamic chart for ARM

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

結果予想判定
EPS$0.40$0.35
売上高$939M
(YoY +39.1%)
$906.5M×
ガイダンス
2025Q2EPS
$0.25
($0.23~$0.27)
$0.28×
ガイダンス
2025Q2売上高
$805M
($780M~$830M)
$812.75M
ガイダンス
通年EPS
$1.55
($1.45~$1.65)
$1.57×
ガイダンス
通年売上高
$3.95B
($3.8B~$4.1B)
$3.99B×

業績ハイライト

第1四半期の主な業績

  • 売上高は前年同期比39%増の9億3900万ドルで、過去最高を記録
  • ライセンス収入は前年同期比72%増
  • ロイヤリティ収入は前年同期比17%増
  • 非GAAPベースの営業利益率は48%

通期見通し

  • 通期の売上高見通しは38億~41億ドルで変更なし(前年比18%~27%増)
  • 通期のロイヤリティ収入成長率は低20%台を予想(従来の中20%台から下方修正)
  • 非GAAPベースのEPS見通しは1.45~1.65ドルで変更なし

その他のハイライト

  • スマートフォン向けロイヤリティ収入は前年同期比50%以上増加
  • Armv9アーキテクチャの採用が進み、全体のロイヤリティ収入の25%を占める
  • コンピュートサブシステム(CSS)の需要が増加、主要市場で積極的な取り組みを展開

質疑応答ハイライト

ライセンス収入の増加とロイヤリティ収入への影響

  • ライセンス収入の増加は、顧客のR&D投資継続を示す
  • ライセンスからロイヤリティ収入化までは通常3-4年かかる
  • スマートフォン業界が最も早く、約3年程度
  • データセンターや自動車業界ではさらに長期化する可能性がある
  • Armv9やコンピュートサブシステムのライセンスが増加しており、将来的なロイヤリティ成長の良い指標となる

市場別のロイヤリティ収入動向

  • スマートフォン:50%以上の成長(出荷台数は一桁台の成長)
  • クライアント全体:約20%の成長
  • クラウドコンピューティング:75%以上の成長(過去最高)
  • 自動車:約20%の成長(主にADASとIVI分野)
  • IoT、ネットワーキング、産業用:マイナス成長(在庫調整の影響)

データセンター市場での展開

  • NVIDIAのGrace HopperとGrace Blackwellに注目
  • Grace Blackwellは出荷が開始され、Grace Hopperよりも高い出荷量を期待
  • カスタムチップ、カスタムブレード、カスタムラック、カスタムシステムの傾向
  • Armベースのソリューションはカスタマイズ性と電力効率の高さが強み
  • 現時点ではCPUとAIデータセンターの具体的な数字を示すのは時期尚早だが、急速な成長を予想

PCにおけるArmのシェア予測

  • 5年以内にPC市場の50%のシェアを獲得する見通し
  • 最新のArm技術を使用した製品が登場(例:Dell XPS、19時間以上のバッテリー寿命)
  • 幅広いサプライヤーベースの拡大
  • エントリーレベルからハイエンドまでの製品ラインナップの充実
  • バッテリー寿命の向上と性能面での妥協のなさが強み

Armv9の採用状況と今後の見通し

  • 全体のロイヤリティ収入の25%をArmv9が占める
  • スマートフォン市場では約50%がArmv9からの収入
  • 四半期ごとに約500ベーシスポイントのペースでArmv9の割合が増加
  • 市場別の採用状況:スマートフォン > インフラストラクチャ > 自動車 > IoTの順で進展

コメント

Ads Blocker Image Powered by Code Help Pro

広告ブロックを検出しました

ブラウザの拡張機能を使用して広告をブロックしていることが検出されました。 ブラウザの広告ブロッカー等の機能を無効にするか、kgs-invest.comドメインをホワイトリストに追加し、「更新」をクリックしてください。
タイトルとURLをコピーしました