決算：QCOM 2025Q3

クアルコム(ティッカー：$QCOM)の2025年度第3四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

セグメント	売上高	前年同期比	主な要因
ハンドセット	63億ドル	+7%	プレミアム端末需要増、Snapdragonプラットフォーム貢献
IoT	17億ドル	+24%	Snapdragon AR1チップ需要増、AIスマートグラス市場成長
自動車	9.84億ドル	+21%	Snapdragon Digital Chassisによる新車種搭載拡大

Cristiano Amon（CEO）:
- AIスマートフォン、AI PC、XR、IoT、自動車など複数の成長分野でSnapdragonの採用が拡大中。
- Xiaomiとの複数年契約を延長し、Snapdragon 8シリーズが次世代フラッグシップ機に採用。
- データセンター事業への本格参入を表明し、Alphawave IP Groupを24億ドルで買収予定。
Akash Palkhiwala（CFO）:
- QCT非Apple収益は2年連続で15%以上の成長を達成。
- 自動車およびIoT収益は2029年度に合計220億ドル達成を目標とする。
- 株主還元として38億ドルを実施（うち28億ドルが自社株買い、9.67億ドルが配当）。

Q（TD Cowen, Joshua Buchalter）: 9月期にAppleのシェア低下がある中で5%成長を見込む要因は？中国市場でのプルインはあるか？

A（CFO Akash Palkhiwala）: プルインの兆候はなく、新製品投入と複数OEMとの連携強化が成長要因。特にXiaomiとの契約拡大が寄与。

Q（TD Cowen, Joshua Buchalter）: データセンター事業のハイパースケーラーとの交渉について詳細は？

A（CEO Cristiano Amon）: 詳細は開示できないが、高度な交渉段階。Alphawaveの買収で補完的IPを取得し、ARM互換CPUやAI推論向けカスタムSoCを開発中。2028年度から収益化を見込む。

Q（Deutsche Bank, Ross Seymore）: Samsungの自社プロセッサ搭載拡大について、Galaxy Sシリーズでのシェア維持は？

A（CEO Cristiano Amon）: Samsungとの契約でシェア基準は75%。それ以上のシェアは上振れ要因。歴史的にSamsungとの関係は強化傾向。

Q（Bank of America, Tal Liani）: 中国市場でのシェア拡大リスクや競争について？

A（CFO Akash Palkhiwala）: Xiaomiとのマルチイヤー契約を締結。プレミアムスマホに加え、車載・スマートグラス・ウェアラブルなど事業領域を拡大中。中国市場でのポジションは強固。

Q（Bank of America, Tal Liani）: Apple収益減少の利益率への影響は？

A（CFO Akash Palkhiwala）: 自動車・IoT事業の成長によりApple収益減少を補完可能。EBTマージン30%近辺を維持する見通し。

Q（Melius Research, Ben Reitzes）: データセンター分野での買収戦略は？

A（CEO Cristiano Amon）: Alphawave買収完了に集中。今後も必要に応じてロードマップ補完的な買収を検討。