ヒムズ＆ハーズ・ヘルス (ティッカー：$HIMS)の2024年度第2四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $0.06 | $0.05 | 〇 |
| 売上高 | $315.65M (YoY +51.8%) | $302.43M | 〇 |
| ガイダンス 2024Q3売上高 | $377.5M ($375M～$380M) | $329.37M | 〇 |
| ガイダンス 通年売上高 | $1.385B ($1.37B～$1.40B) | $1.28B | 〇 |
業績ハイライト
財務実績
- 第2四半期の収益は前年同期比52%増の3億1560万ドル
- 調整後EBITDAは3930万ドル、調整後EBITDA利益率は12%以上
- フリーキャッシュフローは4760万ドル
事業の進捗
- 加入者数は前年同期比43%増の190万人に拡大
- 新規加入者の55%以上がパーソナライズされたソリューションを選択
- 体重管理カテゴリーが急速に成長し、7ヶ月で年間売上高1億ドルのペースに到達
2024年通期見通し
- 収益見通しを13億7000万ドル〜14億ドルに引き上げ(前年比57-61%増)
- 調整後EBITDA見通しを1億4000万ドル〜1億5500万ドルに引き上げ
質疑応答ハイライト
GLP-1製品の収益貢献
- 具体的な数字は示さなかったが、第2四半期にGLP-1を除くコアビジネスで3億ドル以上の収益を達成
- GLP-1の初期の立ち上がりは非常に好調で、今後の成長に自信を持っている
- 現在30州でGLP-1を提供しており、年末までに全米で提供予定
グロスマージンへの影響
- 短期的にはGLP-1導入により3-4ポイントのグロスマージン低下を予想
- 中期的には垂直統合やプロセス最適化により改善を見込む
- 503(b)施設の買収により、将来的にはGLP-1のコスト構造を最適化できる可能性がある
GLP-1戦略の持続可能性
- 個別化された処方は不足状態が解消されても継続可能
- 経口剤、ブランド薬、個別化されたGLP-1用量など幅広いポートフォリオを提供
- MEDMATCHなどのテクノロジーを活用し、個別化された治療法を提供
マーケティング投資
- 後半にはより戦略的なマーケティング投資を予定
- GLP-1特有のチャネルと、プラットフォーム全体の機能を訴求するチャネルの両方に投資
- 1年以内の投資回収期間を維持しつつ、規律ある支出構造を継続
消費者需要と経済状況
- 第2四半期には消費者需要の低下は見られなかった
- 過去の経済的不確実性の時期でも、消費者は継続的に利用
- 幅広い顧客層と感情的に重要な健康問題への対応が需要の持続性につながっている
複数カテゴリーでの製品利用
- 今後、より多くのクロスカテゴリー製品やバンドル製品の提供を予定
- 具体的な数字は開示していないが、パーソナライズ製品の採用が急速に加速
- 体重管理カテゴリーでは、複数の問題に対処する総合的なアプローチが必要
コメント