決算：DUOL 2024Q3

デュオリンゴ(ティッカー：$DUOL)の2024年度第3四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

主要業績指標

• DAU(デイリーアクティブユーザー)は前年同期比54%増加
• 売上高は前年同期比40%増加、予約は38%増加
• 調整後EBITDAマージンは24.7%を達成

ビジネスアップデート

• ファミリープランの加入率が2023年末の18%から21%に上昇
• Duolingo Max（最上位サブスクリプション）がDAUの約50%に提供可能に
• AIを活用したビデオ通話機能「Video Call with Lily」を導入
• 2024年の通期ガイダンスを引き上げ、予約と売上高の成長率をそれぞれ36%と40%に設定

質疑応答ハイライト

有料会員1000万人達成後の戦略について

• 基本戦略は現在の成功モデルを継続
• ユーザー数の拡点とコンバージョン率の改善に注力
• Maxプランの展開を通じた収益化を強化、特に英語学習者向けに会話練習機能を提供
• 地域によってSuperとMaxの需要が異なる見込み（先進国はSuper、英語学習者の多い途上国はMaxが主力になる可能性）

中級英語学習者の獲得状況について

• 現在200万以上のDAUが中級以上の英語学習コンテンツを利用
• コンテンツと適切なレベル配置の整備が完了
• 主にクチコミでの成長を期待、定着には2年程度かかる見込み
• インフルエンサーマーケティングを活用し認知拡大を図る

Duolingo Maxの展開状況について

• DAUの50%に提供可能（前四半期の15%から大幅増）
• 年末までに60-70%まで拡大予定
• 主要な富裕国での展開は完了、今後は長尾の国々に展開
• 新規契約とSuperからのアップグレードの両方で採用が進む
• Video Call with Lilyが主要な差別化機能として定着

AI関連コストと今後の展望について

• 推論コストは90%低下しており、さらなる低下を期待
• コスト最適化はまだ行っていない段階
• コスト低下により、インドなど途上国での提供価格を下げることが可能に
• Maxプランは粗利益額ではSuperを上回るが、マージン率は低い

復帰ユーザーの状況について

• 新規ユーザーよりも復帰ユーザーの方が多い状況
• ユーザーの多くは一時的な離脱後に戻ってくる傾向
• 地域によって復帰率は異なり、米国など成熟市場の方が高い
• 多くのユーザーは離脱していても自身をDuolingoユーザーと認識