ドラフトキングス(ティッカー：$DKNG)の2024年度第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $0.14 | $0.04 | 〇 |
| 売上高 | $1.39B (YoY +13%) | $1.40B | × |
| ガイダンス 通年売上高 | $6.45B ($6.3B～$6.6B) | $6.38B | 〇 |
業績ハイライト
2024年度通期の業績
- 売上高は前年比30%増の48億ドル
- 調整後EBITDAは前年比3.32億ドル改善し1.81億ドル
- フリーキャッシュフローは初めてプラスを達成
- 新規顧客獲得は350万人で、過去最低の顧客獲得コストを実現
- 総顧客数は前年比42%増の1,010万人に到達
- 調整後営業費用は前年比5%増に抑制（買収関連費用を除く）
2024年第4四半期の業績
- 売上高は前年比13%増の13.93億ドル
- 調整後EBITDAは8,900万ドル
- スポーツブックのホールド率は前年比80ベーシスポイント改善し11.2%
- NFLパーレイハンドルミックスは前年比600ベーシスポイント以上改善
- 調整後粗利益率は45%
2025年度の見通し
- 売上高見通しを63-66億ドル（前年比32-38%増）に上方修正
- 調整後EBITDA見通しは9-10億ドルを維持
- スポーツブックの構造的ホールド率は約11%を想定
- スポーツブックの純収益マージンは7-7.5%を予想
- 調整後粗利益率は46-47%を予想
- フリーキャッシュフローは約8.5億ドルを見込む
質疑応答ハイライト
取引量とハンドル成長について
- 第4四半期は選挙の影響で一時的に成長が鈍化
- 2025年に入り成長が加速、特にNBAの視聴率も回復
- NFLの試合数が前年比1試合少なかった影響もある
ライブベッティングの展開について
- Simple Bet Sports IQ analyticsとMuster Golfの買収で技術基盤を強化
- 2025年は収益中立、2026年以降はプラス寄与を見込む
- 放送・配信の低遅延化が課題
- スーパーボウルではマーケット稼働率で業界最高を達成
新規市場の展開について
- 選挙年だった2024年と比べ、2025年は新規合法化が進展する可能性
- オンラインカジノの違法市場拡大が政策立案者の注目を集める
- ミズーリ州の展開は2025年度のガイダンスには未反映
顧客獲得とプロモーションについて
- Jackpocketが効率的な顧客獲得チャネルとして機能
- プロモーション強度は2025年も引き続き低下を見込む
- iGamingのプロモーションも2024年は前年比で低下
資本配分について
- フリーキャッシュフローに連動した株式買戻しを継続
- 債券市場での資金調達も検討
- 海外展開は機会主導で検討するが、現時点で急ぐ必要性はない
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