決算:GRMN 2024Q3

決算

ガーミン(ティッカー:$GRMN)の2024年度第3四半期決算についてまとめます

finviz dynamic chart for LLY

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

結果予想判定
EPS$1.99$1.44
売上高$1.59B
(YoY +24.2%)
$1.45B
ガイダンス
通年EPS
$6.85$6.08
ガイダンス
通年売上高
$6.12B$5.99B

業績ハイライト

第3四半期業績概要

  • 売上高は前年同期比24%増の15.9億ドル(四半期記録を更新)
  • 全5事業セグメントで記録的な売上高を達成
  • 粗利益率は300ベーシスポイント改善し60%
  • 営業利益は前年同期比62%増
  • 営業利益率は640ベーシスポイント改善し27.6%
  • 調整後EPSは前年同期比41%増の1.99ドル

セグメント別業績

  • Fitness:売上高31%増の4.64億ドル、営業利益率32%(1,000ベーシスポイント以上改善)
  • Outdoor:売上高21%増の5.27億ドル、営業利益率40%(820ベーシスポイント改善)
  • Aviation:売上高3%増の2.05億ドル、営業利益率22%
  • Marine:売上高22%増の2.22億ドル、営業利益率17%(390ベーシスポイント改善)
  • Auto OEM:売上高53%増の1.69億ドル、営業損失100万ドル(収益性改善)

2024年度通期見通し

  • 売上高:約61.2億ドル(従来予想59.5億ドルから上方修正)
  • 粗利益率:約58.5%(従来予想57%から上方修正)
  • 営業利益率:約24%(従来予想21.3%から上方修正)
  • 調整後EPS:約6.85ドル(従来予想6.00ドルから上方修正)

質疑応答ハイライト

ウェアラブル事業の成長要因について

  • 様々な用途に対応する製品ラインナップが成功要因
  • 新規ユーザーが顧客の大半を占め、顧客基盤が拡大中
  • 新製品のfenix 8シリーズは市場で好評を得ている

粗利益率改善の要因について

  • 材料コストの低減
  • 台湾ドルの為替影響によるベネフィット
  • 事業規模拡大に伴う工場操業の効率化

年末商戦に向けた小売業者の在庫状況について

  • 小売業者は積極的に製品を仕入れる意向
  • プロモーションの計画も進行中
  • 特にfenix 8などの新製品移行に伴い、流通在庫は健全な水準

Auto OEM事業の2025年目標への影響について

  • 自動車業界の軟調な動向を受け、2025年の8億ドル目標は再検討の可能性
  • 新規プログラムへの影響は現時点で判断困難
  • 金利低下による経済環境改善で、見通しが好転する可能性も

Marine事業の市場シェア拡大について

  • 現状の市場は比較的安定的に推移
  • 金利環境改善による需要回復に期待
  • トローリングモーターなど新カテゴリーへの参入も奏功
  • 市場シェア拡大は徐々に困難になるが、優れた製品開発に注力

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