決算:DHR 2024Q3

決算

ダナハー(ティッカー:$DHR)の2024年度第3四半期決算についてまとめます

finviz dynamic chart for DHR

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

結果予想判定
EPS$1.71$1.57
売上高$5.8B
(YoY +3.2%)
$5.59B

業績ハイライト

2024年第3四半期の主要業績

  • 売上高:58億ドル
  • コア売上成長率:+0.5%
  • 粗利益率:58.7%
  • 調整後営業利益率:27.5%(前年比-10bps)
  • 調整後1株当たり利益:1.71ドル(前年比横ばい)
  • フリーキャッシュフロー:12億ドル

地域別業績

  • 先進国市場:低単位台成長
  • 北米:低単位台成長
  • 西欧:中単位台成長
  • 高成長市場:中単位台減少
  • 中国:高単位台減少

セグメント別業績

  • バイオテクノロジー:前年比横ばい
  • バイオプロセス:低単位台成長
  • ディスカバリー&メディカル:高単位台減少
  • ライフサイエンス:前年比-2%
  • 機器事業:中単位台減少
  • ゲノミクス消耗品:低単位台減少
  • 診断:前年比+5%
  • 臨床診断:低単位台成長
  • Cepheid(分子診断):二桁成長

質疑応答ハイライト

機器事業の動向について

  • 中国を除く機器売上は低〜中単位台のマイナス
  • 先進国市場は前四半期から安定的に推移
  • 北米の製薬・バイオテク顧客で初期の改善の兆しが見られる
  • アカデミア市場は北米で安定、欧州でやや弱含み
  • 中国では刺激策発表後も具体的な実施詳細待ちの状態で、顧客の購買決定が遅れている

バイオプロセス事業の回復傾向

  • 5四半期連続で受注の順次改善が続いている
  • 第3四半期の受注は前年比20%以上の成長
  • Book-to-bill比率は約1.0まで改善
  • 大手顧客を中心に通常の発注パターンに戻りつつある
  • 小規模顧客(全体の約25%)は依然として慎重な投資姿勢が続く

Cepheidの好調な業績について

  • 呼吸器関連収益が425百万ドルと予想(200百万ドル)を大幅に上回る
  • 第4四半期の呼吸器シーズンに向けた先行購入の影響が大きい
  • 非呼吸器試薬は中核製品で15%以上の成長
  • A群連鎖球菌、性感染症、泌尿器系検査で20%以上の成長
  • 特に米国のIDN(統合医療ネットワーク)での拡大が顕著

中国市場の状況と見通し

  • 診断部門の中国売上は低二桁のマイナス
  • VBP(集中購買)の影響は3年間で150百万ドルと想定
  • 最近VBP関連の活動が活発化している傾向
  • バイオプロセス市場では現地企業との競合があるが、グローバル展開を目指す顧客は引き続き多国籍企業の製品を選好
  • 刺激策の具体的な実施が見られるまでは低調な状態が続くと予想

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