アドビ(ティッカー：$ADBE)の2024年度第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $4.81 | $4.67 | 〇 |
| 売上高 | $5.61B (YoY +11.1%) | $5.54B | 〇 |
| ガイダンス 2025Q1EPS | $4.975 ($4.95～$5.00) | $4.94 | 〇 |
| ガイダンス 2025Q1売上高 | $5.655B ($5.63B～$5.68B) | $5.72B | × |
| ガイダンス 通年EPS | $20.35 ($20.20～$20.50) | $20.53 | × |
| ガイダンス 通年売上高 | $23.43B ($23.30B～$23.55B) | $23.80B | × |
業績ハイライト
Q4 2024の業績
- 売上高は56.1億ドル(前年比11%増)
- Digital Media事業で過去最高の新規ARR 5.78億ドル達成
- Digital Experience事業のサブスクリプション売上高は12.7億ドル(前年比12%増)
2024年度通期の業績
- 売上高は215.1億ドル(前年比11%増)
- GAAP EPS: 12.36ドル(前年比5%増)
- 非GAAP EPS: 18.42ドル(前年比15%増)
- Digital Mediaの新規ARRは20億ドル以上を達成
- Adobe Experience PlatformとネイティブアプリケーションのARRは10億ドルを突破
- Digital Experience事業の売上高は50億ドルを突破
AI関連の成果
- Fireflyファミリーで複数のAIモデルを導入(画像、ベクター、デザイン、ビデオ)
- Firefly経由の生成数が160億回を突破
- Adobe AcrobatとReaderにAI Assistantを搭載
- Adobe Experience PlatformにAI Assistantを導入
- GenStudio for Performance Marketingをリリース
Document Cloud事業の状況
- 売上高は8.43億ドル(前年比17%増)
- 新規ARRは1.73億ドルを達成
- 月間アクティブユーザーは前年比25%増の6.5億人超
- Acrobat Web MAUは前年比約50%増
Creative Cloud事業の状況
- 売上高は33億ドル(前年比11%増)
- 新規ARRは4.05億ドル
- Adobe Expressは四半期で約4,000社の新規導入
- 学生向けExpress Premiumのアクセス数は前年比84%増
質疑応答ハイライト
AI戦略について
- Fireflyは商業利用の安全性、制御性、製品統合の3点で差別化
- ビデオモデルは2025年初めに市場投入予定で、より高額な価格帯を設定可能
- Firefly Servicesは大手企業での採用が進展(PepsiやTapestryなど)
Document Cloudの成長持続性について
- PDFが非構造化データの事実上の標準という基盤
- フリーユーザーから有料ユーザーへの転換が効果的に進展
- AI Assistantが新たな価値を提供
- 言語展開や複数文書対応、企業向け展開で成長余地
2025年度の見通しについて
- 売上高は233-235.5億ドル
- Digital Media部門の売上高は172.5-174億ドル
- Digital Media ARRは前年比11%成長
- Digital Experience部門の売上高は58-59億ドル
- 非GAAP営業利益率は約46%
- 非GAAP税率は約18.5%
成長戦略について
- 新規ユーザー獲得(特にExpressを通じたSMB向け)
- 既存製品へのAI機能統合による価値向上
- Firefly Servicesと GenStudioを通じた企業向けソリューション強化
- 価格設定は市場セグメントごとに最適化を継続
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