ブロードコム(ティッカー：$AVGO)の2024年度第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $1.42 | $1.39 | 〇 |
| 売上高 | $14.06B (YoY +51.2%) | $14.06B | 〇 |
| ガイダンス 2025Q1売上高 | $14.6B | $14.55B | 〇 |
業績ハイライト
FY2024 連結業績
- 売上高は前年比44%増の516億ドルで過去最高を達成
- VMwareを除く有機的成長は9%
- 営業利益は前年比42%増加
- 配当・自社株買い等による株主還元は前年比45%増の220億ドル
FY2024第4四半期業績
- 連結売上高は前年比51%増の141億ドル
- VMwareを除く有機的成長は11%
- 営業利益は前年比53%増の88億ドル
半導体部門
- FY2024売上高は301億ドルで過去最高を記録
- AI関連売上高は前年比220%増の122億ドルで、半導体売上高の41%を占める
- Q4の売上高は前年比12%増の82億ドル
- Q4のAI関連売上高は前年比150%増の37億ドル
インフラストラクチャーソフトウェア部門
- Q4売上高は前年比196%増の58億ドル
- VMwareのABV(年間契約額)はQ4で27億ドル、Q3の25億ドルから増加
- VMwareの支出は四半期24億ドルから12億ドルまで削減
FY2025第1四半期見通し
- 連結売上高は前年比22%増の146億ドルを予想
- 半導体部門は前年比10%増の81億ドル
- インフラストラクチャーソフトウェア部門は前年比41%増の65億ドル
- 調整後EBITDAマージンは66%を予想
質疑応答ハイライト
AI事業の展望について
- 2027年度のAI関連のSAM(実現可能な市場規模)は600-900億ドル規模と予測
- これは現在の主要3社の hyperscale 顧客向けのみの予測
- XPUとAIネットワーキングの比率は、AIネットワーキングが15-20%程度になる見込み
- 2024年度のSAMは150-200億ドル規模と推定
VMwareの統合状況
- 統合は概ね完了
- 当初計画の85億ドルを上回るEBITDA改善を、3年の目標期間よりも早期に達成見込み
- 上位1万社の顧客のうち4,500社以上がVCFを採用
キャッシュアロケーション
- 四半期配当を0.59ドル(株式分割調整後)に11%増配
- 2025年度の年間配当は2.36ドル(株式分割調整後)で12%増配
- フリーキャッシュフローの約50%は負債削減に充当予定
新規顧客開拓
- 追加で2社のhyperscale顧客と次世代AI XPUの開発を進行中
- 2027年までに収益化を見込む
- これにより600-900億ドルのSAMが更に拡大する可能性
コメント