2025年7月28日から8月1日の米国株式市場のまとめです
今週の市場概要
主要指数は軒並み下落し、7月28日～8月1日の週ではS&P 500が約‑2.4％、ダウが‑2.9％、ナスダックが‑2.2％と大きな調整となりました。強い決算にもかかわらず、雇用統計や貿易政策への懸念が重しとなり、リスクオフのムードが優勢でした
主要指数の週間パフォーマンス
| 指数 | 週間騰落率 | 背景と要因 |
|---|---|---|
| S&P 500 | 約 ‑2.4% | 決算は堅調だが、雇用の鈍化と新関税発表が影響 |
| ダウ平均 | 約 ‑2.9% | 雇用統計の失望、新関税による不透明感が圧迫 |
| ナスダック総合 | 約 ‑2.2% | ハイテク株の一部は堅調だったが、売り圧力に弱含み |
今週の経済イベント・指標
- 7月雇用統計：非農業部門雇用者数が予想の10万人を下回り、+73,000人にとどまりました。過去数月のデータも下方修正され、三か月連続で弱含み。この結果がFedの金利政策に影を落としています
- 新関税発表：トランプ大統領が70か国以上を対象に、8月7日発効の10～41％の新関税を発表。不透明感が企業の雇用・投資を先送りさせ、市場心理を冷やしました
- 債券・ドル市場の反応：2年債利回りが25bp低下して3.7％、10年債利回りも4.22％へ低下。ドルも1％程度下落し、安全資産への逃避が鮮明に
セクター別動向
- 好調だったセクター：金融やエネルギーセクターが下落幅を比較的小さく抑えました。特にエネルギーは原油価格の上昇が支えとなりました
- 不調だったセクター：ARK系ETFがARKK −7.3％、*ARKG −9.5％*と大幅下落。成長株・AI関連は売り込まれ、ソフトウェアや半導体ETFも軟調でした
注目の個別銘柄
- Amazon（AMZN）：売上・利益は堅調ながら、決算予想の失望感により下落の主因に。貿易摩擦や経済減速への懸念が重なりました
- Microsoft、Meta、Apple：いずれも強い四半期決算を発表。しかし、米雇用統計や関税ショックの影響で市場全体のトーンが悪化し、個別それぞれの好材料が価格には反映されにくい展開でした
来週の注目ポイント
- 連邦準備制度の見通し：雇用統計を受けて9月の利下げ確率が急上昇。PCEデフレーターなどインフレ指標が焦点となります。
- 決算発表予定：Palantir、AMD、Shopifyなどのテック企業。特にAI投資関連企業の業績とガイダンスに注目です。
- 原油市場の動向：OPEC＋の供給決定がWTI価格に影響する可能性あり。エネルギー関連銘柄の今後の値動きにも注目。
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