決算：ONON 2024Q4

オン(ティッカー：$ONON)の2024年度第4四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

	結果	予想	判定
EPS	CHF 0.27	CHF 0.18	〇
売上高	CHF 606.6M (YoY +35.7%)	CHF 594.5M	〇

指標	2024年Q4	2024年通期	前年同期比 (Q4)	前年比 (通期)
売上高	CHF 606.6百万	CHF 2.32十億	+40.6% (恒常為替)	+33.2% (恒常為替)
D2C売上	CHF 296.2百万	–	+48.2% (恒常為替)	–
卸売売上	CHF 310.4百万	–	+34.2% (恒常為替)	–

2024年通期の売上はCHF 2.32十億に達し、前年比**+33.2%**の成長を記録。
2024年Q4のD2C比率は過去最高の48.8% に達し、ブランド力の向上が顕著。
米州市場はCHF 385.1百万（+33.9% 恒常為替）、欧州市場はCHF 147.4百万（+33.1% 恒常為替）、アジア太平洋市場はCHF 74.1百万（+124.6% 恒常為替）と急成長。

製品ポートフォリオの強化
- Cloudmonster, Cloudsurfer, Cloudrunnerが**+60%～140%成長**。
- Cloud 6の新モデル投入により、主力フランチャイズの成長を加速。
- アパレル売上がCHF 100百万を突破し、D2C比率の向上。
ブランド価値の向上
- Roger Federer, Zendaya, FKA twigs などの著名人とのコラボレーション。
- Super Bowl広告でのElmoとFedererの共演によるブランド認知度向上。
- Gen Zへのリーチ拡大、特に米国市場でのブランド認知が2倍以上に成長。
リテール戦略の拡大
- 2024年に19の新店舗を開設 (パリ、ミラノ、シカゴ、メルボルンなど)。
- 2025年には東南アジア・中東市場への進出も計画。
- 中国市場では2024年末時点で58店舗 (30直営+28フランチャイズ)。
サプライチェーンと業務効率化
- アトランタの自動倉庫導入 によりオペレーションを最適化。
- AIによるマーケットプレイス管理とD2C強化。

(質問者: BNB Paribas – Aubrey Tianello) A: Cloud 6はアイコニックなシリーズであり、特に若年層への浸透が進んでいる。2025年のフルローンチでさらなる市場拡大を狙う。

(質問者: UBS – Jay Sole) A: 2025年の売上成長率は27%以上 を予測。H1がH2よりやや高い成長率を見込む。

(質問者: Stifel – Jim Duffy) A: SNSや著名人とのコラボ、プレミアム店舗の展開によりGen Zの認知度を向上。

(質問者: Morgan Stanley – Alexandra Straton) A: アパレル売上比率を10%に引き上げるため、店舗拡大とeコマース強化に注力。