決算：BAC 2024Q3

バンクオブアメリカ(ティッカー：$BAC)の2024年度第3四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

	結果	予想	判定
EPS	$0.81	$0.76	〇
売上高	$25.3B (YoY +0.4%)	$25.23B	〇

業績ハイライト

収益と利益

• 収益は255億ドル、純利益は69億ドル
• 1株当たり利益は0.81ドル
• 年初来の純利益は約200億ドル

NII（純金利収益）

• Q3のNIIは140億ドル（完全課税ベース）
• Q2を底にQ3から成長に転じた
• Q4のNIIは143億ドル以上と予想

預金

• 5四半期連続で平均預金残高が増加
• グローバルバンキング部門の預金が増加傾向
• 富裕層部門の預金は安定化、消費者部門の預金減少は鈍化

ローン

• 平均ローン残高は前年比1%増の1.06兆ドル
• 商業用不動産ローンを除く商業ローンは前年比3%増
• クレジットカード、中小企業、自動車ローンが成長をけん引

費用と効率性

• 費用は165億ドル、前年比4%増
• 投資銀行、投資・仲介手数料、セールス&トレーディング収益の増加が費用増加の主因
• 2025年には営業レバレッジの改善と効率性比率の向上を見込む

資本と株主還元

• CET1比率は11.8%、新要件の10.7%を上回る
• Q3に56億ドルの資本を株主に還元（20億ドルの配当、35億ドルの自社株買い）

質疑応答ハイライト

NII見通し

• Q4のNII成長を予想、2025年の見通しは1月に提供予定
• 固定金利資産の再価格設定、預金成長、ローン成長がNII成長をけん引
• 金利低下時のNII感応度は上昇時と同程度と想定

預金動向

• 消費者預金は935-940億ドルで安定化傾向
• 富裕層預金は約2800億ドルで横ばい
• 高金利に敏感な顧客の資金移動は鈍化

ローン需要

• Q3後半に企業ローン需要が増加
• 中小企業、ビジネスバンキング、商業銀行顧客で一貫した成長
• リボルビング信用枠の利用率はまだ上昇していない

株主還元

• 資本戦略に変更なし
• クライアント支援、配当維持・成長、規制最低要件の充足が優先
• 余剰資本は株主還元に使用、Q3は35億ドルの自社株買いを実施

効率性と営業レバレッジ

• フィー収入関連の報酬増加が効率性比率に影響
• デジタル化や業務効率化を継続
• NII成長とフィー収入増加により、2025年に営業レバレッジ改善を見込む

バーゼルIII最終規則の影響

• 当初提案よりも有利な内容になる見込み
• 詳細な再提案を待って影響を精査する予定
• 現在の資本水準は当初提案に基づく推定を上回る余剰がある