決算:ZS 2024Q3

決算

Zスケーラー(ティッカー:$ZS)の2024年第3四半期決算についてまとめます

finviz dynamic chart for ZS

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

結果予想判定
EPS$0.88$0.65
売上高$553.2M
(YoY +32.1%)
$536M
ガイダンス
2024Q4EPS
$0.695
($0.69~$0.70)
$0.67
ガイダンス
2024Q3売上高
$566M
($565M~$567M)
$565M
ガイダンス
2024通年EPS
$3.00
($2.99~$3.01)
$2.76
ガイダンス
2024通年売上高
$2.141B
($2.140B~$2.142B)
$2.12B

業績ハイライト

業績概要

  • 売上高は前年同期比32%増の5億5300万ドル、ビリングは前年同期比30%増の6億2800万ドル
  • 年間経常収益(ARR)が100万ドル以上の顧客数は前年同期比31%増の523社、ARRが500万ドル以上の顧客数は50社を超える
  • 営業利益はほぼ倍増し、営業利益率は過去最高の22%を達成
  • 第3四半期にはGAAPベースで初の純利益を計上

製品の状況

  • ゼロトラスト・エクスチェンジ・プラットフォームへの需要が継続
  • コア・プラットフォームを複数の分野でイノベーションを加速させて拡張
  • データ保護分野では、データ・セキュリティ・ポスチャ・マネジメント(DSPM)と汎用AI向けアプリケーションセキュリティの2つの重要な製品を追加
  • ゼロトラスト・ネットワーク・セグメンテーションを導入し、プラットフォームを支店、キャンパス、工場のローカルエリアネットワークにまで拡張
  • 脆弱性管理の統合により、AIクラウドソリューションを拡張
  • 有機的なイノベーションと戦略的な買収の両面でプラットフォームの迅速な拡張を継続

質疑応答ハイライト

セキュリティの統合について

  • 顧客はベストオブブリードのプラットフォームに沿った統合と簡素化を求めている
  • Zscalerはレガシーのポイント製品を多数置き換えることで、統合において大きな役割を果たしている
  • 顧客は2〜3層のセキュリティを求めており、Zscalerはインラインでの役割を担っている

専業SASE企業との競合について

  • 大企業市場においては、専業SASE企業との競合はほとんどない
  • 市場の機能性は静的ではなく、進化し続けている。Zscalerは常にイノベーションのスピードで先行している
  • データ保護分野ではZscalerが突出しており、追随を許さない
  • 顧客満足度の高さがZscalerの強みであり、ネットプロモータースコアは79と非常に高い

セールス組織の入れ替わりについて

  • COOの退任に伴い、予想以上の離職率となったが、第4四半期には安定すると見込んでいる
  • スキルセットの適合など複合的な要因が影響している
  • 主要なリーダーの採用が進み、マイク・リッチのマネジメントチームの体制が整った
  • Zscalerのブランド力を活かし、優秀な営業担当者の採用ペースを加速させている

成長と収益性のバランスについて

  • Zscalerのプラットフォームは初期段階にあり、製品ベースを拡大している有望な新興市場に位置している
  • 当面はトップラインの成長に注力し、投資を継続する方針
  • 事業の成長に合わせて、自然に収益性も向上すると見込んでいる
  • 2025年度の営業利益率は2024年度と比べてわずかに上昇する程度になると予想される

セールスの実行力と新製品の状況について

  • 営業リーダーシップの交代にもかかわらず、セールスの実行力は非常に高かった
  • 縦割り組織化の取り組みは順調に進捗しており、期待通りの成果が出ている
  • 継続的な成長を支える最大の要因は、CPA(ZPA)の力強い成長とZDX(デジタルエクスペリエンス)の大幅な成長、データ保護ポートフォリオの拡大
  • ゼロトラスト・セグメンテーションとAvanarの買収により、大きな新市場に参入できる
  • 新製品は売上高全体からみればまだ小さいが、将来の成長ドライバーとして期待できる

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