バーティブ(ティッカー：$VRT)の2024年度第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $0.99 | $0.82 | 〇 |
| 売上高 | $2.35B (YoY +25.7%) | $2.16B | 〇 |
| ガイダンス 2025Q1EPS | $0.60 ($0.57～$0.63) | $0.64 | × |
| ガイダンス 2025Q1売上高 | $1.925B ($1.90B～$1.95B) | $1.92B | 〇 |
| ガイダンス 通年EPS | $3.55 ($3.50～$3.60) | $3.57 | × |
| ガイダンス 通年売上高 | $9.20B ($9.125B～$9.275B) | 9.25B | × |
業績ハイライト
2024年第4四半期の業績
- 調整後EPSは0.99ドルで、前年同期比77%増
- オーガニック売上高は27%増加、全3地域で20%以上の成長
- 営業利益は504百万ドル、営業利益率は21.5%で前年同期比380ベーシスポイント改善
- 調整後フリーキャッシュフローは362百万ドル
- 純レバレッジは1.0倍に低下
2024年通期の業績
- 調整後EPSは2.85ドルで前年比61%増
- オーガニック売上高は18%増加
- 営業利益は前年比約5億ドル増加、営業利益率は19.4%で410ベーシスポイント改善
- 調整後フリーキャッシュフローは11億ドル超、転換率103%
- 株式買戻しに6億ドル使用、配当を50%増額
2025年の見通し
- 調整後EPSは3.50-3.60ドル
- 売上高は約92億ドル(中央値)を見込む
- オーガニック売上高成長率は16%(中央値)を予想
- 営業利益は25%増の19.35億ドルを見込む
- 調整後フリーキャッシュフローは13億ドル(中央値)を予想
- 設備投資は売上高の3%に相当する2.75億ドルを計画
質疑応答ハイライト
EMEAの受注動向について
- 第4四半期にプロジェクトの一部が2025年にシフト
- 規制環境や意思決定の遅れが影響
- 2025年中の回復を見込む
- パイプラインは堅調で、市場の加速を予想
AIの影響について
- 推論(Inference)とトレーニングのどちらにも対応可能
- エッジやエンタープライズ向けの実績も豊富
- シリコンの種類に関係なく、高密度・高電力需要に対応可能
- 電力あたりの収益は用途のミックスを想定
関税の影響について
- 米国に複数の製造拠点を保有
- 影響を最小限に抑えるための対策を準備
- 詳細な影響は政策の具体化を待って評価
受注動向全般について
- 直近12ヶ月の受注成長率は約30%
- 米州は特に好調で50%増
- パイプラインは前年比で大幅増
- 市場の見通しは強気で、顧客の設備投資も拡大傾向
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