United Therapeutics(ティッカー：$UTHR)の2023年第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $4.36 | $4.19 | 〇 |
| 売上高 | $614.7M (YoY +25%) | $575.87M | 〇 |
カンファレンスコール
要約を記載します。
ポジティブな側面
- 収益成長: United Therapeuticsは、2023年第4四半期とその年全体で連続して記録的な収益成長を達成し、四半期と年間で20%以上の収益成長を記録しました。
- Tyvaso DPIビジネスの評価: MannKind CorporationによるTyvaso DPIビジネスのロイヤルティ取引は、このビジネスストリーム全体の外部評価額が150億ドル以上という、会社の現在の市場価値を大きく上回るものでした。
- 商業ビジネスの強化: Tyvaso（PH-ILD用）の連続した四半期記録的収益や、競争の存在下での米国Remodulinビジネスの成長など、既存の商業ビジネスからの成長が期待されます。
- パイプラインの進展: TETON研究（肺線維症用）やADVANCE OUTCOMES研究（PAH用ralinepag）など、近期パイプラインからの成長が期待されます。
- 製造臓器の開発: 腎臓、肺、心臓、肝臓の終末期疾患患者向けの解決策として、製造臓器および臓器技術の開発、製造、広範な利用による持続可能な成長が見込まれます。
ネガティブな側面
- 臨床試験と規制の承認の不確実性: 第一波および第二波の成長は、臨床試験の成果、規制承認、新たな競争の参入、インフレ削減法の潜在的影響に左右されます。
- 競争の激化: Tyvaso DPIに対する潜在的な競争や、新たな治療法の市場投入が予想されますが、これにより、United Therapeuticsの製品ポートフォリオへの影響が懸念されます。
まとめ
United Therapeuticsは、2023年第4四半期とその年全体で顕著な収益成長を達成し、Tyvaso DPIビジネスの高い評価、既存の商業ビジネスからの強固な成長、そして有望なパイプラインを背景に、今後も成長が期待されます。また、製造臓器の分野での革新的な取り組みが、長期的な成長戦略の一環として展開されています。ただし、臨床試験の成果や規制の承認、増加する競争などの不確実性が、今後の成長に影響を与える可能性があります。
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