決算：TMDX 2023Q4

トランスメディックス(ティッカー：$TMDX)の2023年第4四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

2023年第4四半期および通年の業績ハイライト

• 第4四半期の総売上高は8,120万ドルで、前年同期比159%増、前四半期比22%増
• 2023年通年の総売上高は2億4,160万ドルで、前年比159%増
• 2年連続で前年比2倍の売上高を達成
• 第4四半期のTransMedics物流サービスの売上高は920万ドルで、第3四半期の210万ドルから増加

臓器別の売上高内訳

• 2023年通年の米国の臓器別売上高は、肝臓が1億5,150万ドル、心臓が5,940万ドル、肺が1,050万ドル
• 米国外の売上高は、心臓が1,400万ドル、肺が130万ドル、肝臓が10万ドル

収益性

• 第4四半期の全体の粗利率は59%で、前年同期の66%から低下
• 2023年通年の粗利率は64%で、2022年の70%から低下
• 第4四半期に初のGAAP営業利益260万ドルと純利益400万ドルを達成
• 2023年通年の営業損失は2,870万ドル、純損失は2,500万ドル

2024年の見通し

• 2024年の年間売上高は3億6,000万ドルから3億7,000万ドルのレンジを予想（2023年比49%から53%成長）
• 2024年末の全体の粗利率は63%から64%の範囲に改善すると予想
• 2024年の製品と物流サービスの売上高構成比は、製品が約65%、サービスが約35%になると予想

質疑応答ハイライト

2024年のガイダンスとその成長ドライバーについて

• TransMedicsは、すべての臓器で市場浸透率を高め、移植件数を増やすことを目指している
• 移植件数の増加は、DCDおよびDBDドナーの使用拡大、新規アカウントの追加、DBDドナーの心臓移植への活用などによって実現される
• TransMedicsの物流サービスは、移植件数の増加に直接的・間接的な影響を与える重要な要因である
• 移植プログラムでのOCS使用による臨床転帰の改善に関するデータ分析は、OCSとNOPの需要と採用傾向を後押しすると期待されている

議員からの書簡について

• 議員からの書簡には、事実に基づかない深刻な告発が含まれていたが、TransMedicsは強力で反論し、記録を正す事実に基づいた証拠を提示した
• TransMedicsは、短期的な混乱の可能性を認識しているが、移植件数の増加とTransMedicsのビジネスを守るために積極的に取り組む方針
• TransMedicsは今後の展開を予測できないが、包括的かつタイムリーに対応し、自社の立場を広めていく

肝臓移植の採用が心臓移植よりも急速に進んでいる理由

• 肝臓移植の件数は心臓移植の2倍から2.5倍である
• 肝臓移植は専門のサービスであるのに対し、心臓移植は一般的に心臓外科の一部である
• 今後2、3年で心臓移植の伸びが加速し、長期的にはOCSの効果が現れると確信している
• 肺移植も今後数年で全体の成長に大きく貢献するようになると予想している

2024年の主要な戦略的取り組み

• Bridge to Lifeのテクノロジー買収
• 新製品の開発
• 物流ビジネスの拡大
• 成長目標を支援するための臨床医の採用
• 詳細は次回の決算説明会で共有する予定

物流サービスを利用する移植プログラムの反応

• TransMedicsは移植プログラムにTransMedics物流の利用を提案し、見積もりを提供するが、利用するかどうかは移植プログラム次第
• 一部のセンターは長期契約を求めているが、必須ではない
• TransMedicsは、米国で最も運用可能でコスト効率の高い移植物流を提供していると確信しており、移植プログラムがこの効率的なモデルに参加するかどうかは彼ら次第