ポティファイ(ティッカー：$SPOT)の2024年度第4四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | €1.76 | €2.06 | × |
| 売上高 | €4.2B (YoY +16%) | €4.15B | 〇 |
| ガイダンス 2025Q1売上高 | €4.2B | €4.17B | 〇 |
業績ハイライト
主要な業績指標
- MAU(月間アクティブユーザー数)は35百万人増加して675百万人に到達
- プレミアム会員は11百万人増加して263百万人に到達
- 総収益は42億ユーロ、前年比17%増(為替の影響を除く)
- プレミアム収益は前年比19%増(為替の影響を除く)
- 広告収益は前年比6%増(為替の影響を除く)
収益性の改善
- 粗利益率は32.2%で過去最高を記録(予想を0.4%ポイント上回る)
- 2024年通期の粗利益率は30.1%で、2023年比4.5%ポイント改善
- 営業利益は477百万ユーロを計上
- フリーキャッシュフローは877百万ユーロで過去最高を記録
- 現金および短期投資残高は75億ユーロ
プロダクトの進化
- ビデオポッドキャストの拡大:33万件以上のコンテンツ、2.7億人以上が視聴
- Wrappedキャンペーンで2.45億人以上のユーザーが参加
- オーディオブック:35万冊以上のタイトルを10市場で展開
2025年第1四半期の見通し
- MAU: 678百万人(前期比+3百万人)
- プレミアム会員: 265百万人(前期比+2百万人)
- 総収益: 42億ユーロ
- 粗利益率: 31.5%
- 営業利益: 548百万ユーロ
質疑応答ハイライト
2025年の戦略方針
- 「加速的な実行の年」と位置付け
- プロダクト開発のスピードを大幅に向上
- 音楽体験への投資を強化
- リソース活用の規律を維持
広告事業の展望
- プログラマティック広告への移行を推進中
- 技術的な基盤構築は概ね完了
- 2025年は構築フェーズ、2026年に規模拡大を目指す
- The Trade Deskとの提携を開始、今後パートナーを追加予定
プレミアム戦略
- ARPUの成長は価格調整、新規層、アドオン販売の3要素で推進
- 価格設定はツールボックスの一部として確立
- スーパーファン向け高価格帯プランを検討中
- より細分化されたプラン展開を予定
コンテンツ戦略
- ビデオポッドキャストの対象クリエイターの70%が新プログラムに参加
- 教育コンテンツは英国で試験展開中、数百万人が視聴
- AIを活用した新機能の開発を継続(DJ機能、プレイリスト作成等)
レーベルとの関係性
- Universal Music Groupとの新契約を締結
- Win-Winの関係性を重視
- 規模の拡大が両者の利益につながるとの認識
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