シノプシス(ティッカー：$SNPS)の2025年度第1四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $3.03 | $2.79 | 〇 |
| 売上高 | $1.455B (YoY -3.7%) | $1.45B | 〇 |
| ガイダンス 2025Q2EPS | $3.395 ($3.37～$3.42) | $3.37 | 〇 |
| ガイダンス 2025Q2売上高 | $1.6B ($1.585B～$1.615B) | $1.6B | 〇 |
| ガイダンス 通年EPS | $14.92 ($14.88～$14.96) | $14.89 | 〇 |
| ガイダンス 通年売上高 | $6.775B ($6.745B～$6.805B) | $6.78B | × |
業績ハイライト
売上・利益
| 指標 | Q1 2025 | Q1 2024 | 前年同期比 |
|---|---|---|---|
| 総売上 | $1.46B | $1.52B | 🔻4%減 |
| GAAP営業費用 | $1.2B | – | – |
| 非GAAP営業費用 | $924M | – | – |
| 非GAAP営業利益率 | 36.5% | – | – |
| GAAP EPS | $1.89 | – | – |
| 非GAAP EPS | $3.03 | – | 🔻10%減 |
💡 要点:
- 売上は前年比4%減、一部市場の低迷や中国の影響を受けたが、ガイダンスの上限を達成。
- 非GAAP EPSは前年同期比10%減、これはQ1 ’25がQ1 ’24より1週間少ない影響が主因。
- 収益性は引き続き堅調で**非GAAP営業利益率36.5%**を達成。
事業セグメント別業績
| セグメント | 売上 | 前年同期比 | 営業利益率 |
|---|---|---|---|
| Design Automation (EDA + Hardware) | $1.02B | 🟢4%増 | 39.7% |
| Design IP | $435.1M | 🔻17%減 | 29.1% |
💡 要点:
- Design Automation (EDA + Hardware)は4%成長。
- Design IPは17%減。これは前年の記録的な売上比較の影響が大きいが、市場環境も影響。
- EDAソフトウェアの先端ノード設計が活況、特に2nmプロジェクトが加速。
地域別動向
- AI・HPC向け市場は堅調だが、産業・自動車・消費者向け電子市場は低迷。
- 中国市場はガイダンス時の想定よりも減速し、企業リスト規制の強化と経済環境悪化が影響。
💡 重要:
- 中国市場の成長は企業全体の平均を下回る見通し。
- 米国・アジアのハイパースケーラー企業は積極的に最先端設計を進めており、EDAツールの需要が強い。
AI・半導体デザインのトレンド
- 2nm設計の採用加速（米国ハイパースケーラー、HPC CPU設計、アジアのモバイルSoC）。
- Synopsys.aiの導入が進展し、最大4倍のターンアラウンドタイム短縮を実現。
- 生成AIによる設計フローの変革が進行中、3月のSynopsys User Groupで詳細発表予定。
2025年度ガイダンス（据え置き）
| 指標 | 通期 2025 ガイダンス |
|---|---|
| 売上 | $6.745B – $6.85B |
| 非GAAP営業利益率 | 40% |
| GAAP EPS | $10.09 – $10.31 |
| 非GAAP EPS | $14.88 – $14.96 |
| フリーキャッシュフロー | 約**$1.6B** |
💡 要点:
- 2025年通期の売上成長率は10.1%〜11.1%を維持。
- 非GAAP EPSは前年比約13%成長見通し。
- ANYSYS買収進展中、2025年上半期に完了予定。
🔍 質疑応答ハイライト
1️⃣ AI市場 vs 非AI市場の成長見通し
❓ 非AI分野の設計活動は回復しているのか？
💬 Sassine Ghazi (CEO):
- PC・モバイル市場はAI PC・AIスマホの導入により回復傾向。
- 自動車・産業分野は依然として低迷中、明確な回復シグナルなし。
- 半導体企業のR&D投資は増加中（売上の6%→9%へ）。
2️⃣ 中国市場の見通し
❓ 中国市場はガイダンス時よりさらに悪化？
💬 Sassine Ghazi (CEO):
- 2024年は企業平均成長率並みだったが、2025年はそれを下回る見通し。
- 企業リスト規制の追加、経済成長鈍化が影響。
- 一方で、EDA・AI向け事業の強さが全体の成長を支えている。
3️⃣ ハードウェア事業（ZeBu 200・HAPS 200）
❓ 新ハードウェアの売上成長は？
💬 Shelagh Glaser (CFO):
- 「AI HPC向けの需要が非常に強い」。
- Q4に向けて出荷が増える予定、供給が追いついていない状況。
4️⃣ AIによるEDAの進化とマネタイズ
❓ AIはEDA市場の成長をどの程度押し上げる？
💬 Sassine Ghazi (CEO):
- 現状のAI最適化技術（Synopsys.ai）は既に収益化済み。
- 今後の「エージェントAI」による設計フロー変革で大きな市場拡大を期待。
- 2023年に言及した「AIによるEDA成長率+2%」の予測は依然として有効。
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