決算：SLB 2024Q3

シュルンベルジェ(ティッカー：$SLB)の2024年度第3四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

第3四半期の業績概要

• 収益は92億ドルで前四半期から横ばい
• 調整後EBITDAマージンは50ベーシスポイント以上拡大し、25.6%に
• フリーキャッシュフローは18.1億ドルと非常に強い
• 1株当たり利益は前年同期比14%増の0.78ドル

部門別業績

• デジタル&インテグレーション部門:収益4%増、マージン456ベーシスポイント拡大し35.5%に
• リザーバーパフォーマンス部門:収益横ばい、マージン53ベーシスポイント縮小
• ウェルコンストラクション部門:収益3%減、マージン19ベーシスポイント縮小
• プロダクションシステム部門:収益3%増、マージン110ベーシスポイント拡大し16.7%に

2024年および2025年の見通し

• 2024年通期の調整後EBITDAマージンは25%以上を予想
• 2025年の国際市場の上流投資は低～中シングルディジットの成長を予想
• 北米市場の投資は横ばいからやや減少の見込み

質疑応答ハイライト

マージン拡大の継続について

• デジタル技術のプレミアムが引き続き有利に働く
• コスト削減と業務効率化への取り組みが継続
• 国際市場の成長が北米を上回る状況が有利に働く
• 技術ミックスの改善、パフォーマンス契約の拡大も寄与

デジタルフォーラムの成果と今後の見通し

• 過去最大規模の参加者数と多くのパートナー企業が参加
• 顧客は SLB のデジタル価値提案が複数の領域やテクノロジースタックに拡大していることに驚き
• AI が業界の価値を引き出す重要な要素として認識された
• Lumi データ・AI プラットフォームの発表が多くの問い合わせにつながっている
• デジタル事業の成長は上流投資サイクルとは大きく相関していない

価格動向について

• 業界の設備稼働率が高く、余剰能力がないため価格は堅調
• パフォーマンス、技術、統合能力により価格維持の機会がある
• 短期的な活動減速の中でも、長期プロジェクトの決定は影響を受けていない

リチウム直接抽出(DLE)技術の商業化について

• ネバダでのパイロットプラントで高い回収率を達成
• 今後はパートナーや顧客と協力してスケールアップを目指す
• ライセンス提供やパートナーシップでの技術展開を検討中

デジタル事業の成長に向けた取り組み

• マルチクラウド、ハイブリッドクラウド環境への対応が成長を後押し
• Lumi プラットフォームを通じてデータ活用に注力する顧客ニーズに対応
• コア部門(プロダクションシステム、ウェルコンストラクション等)がデジタル変革の新たな推進役に
• パートナー企業とのエコシステム構築により顧客の選択肢を拡大

ChampionX 買収の進捗状況

• 統合チームが緊密に連携し、順調に進んでいる
• クロージングは2025年第1四半期になる見込み
• シナジー効果に対する確信が高まっている