決算：SLB 2024Q2

シュルンベルジェ(ティッカー：$SLB)の2024年度第2四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

第2四半期の業績概要

• 収益は前四半期比5%増の91億ドル
• 調整後EBITDAは前四半期比11%増、マージンは142ベーシスポイント拡大し25%に
• フリーキャッシュフローは7億7600万ドルを計上
• 調整後EPSは前年同期比18%増の0.85ドル

地域別業績

• 国際市場の収益は前四半期比6%増
• 中東・アジアが好調で、12のGeoUnitのうち8つが過去最高の四半期収益を記録
• 北米の収益は前四半期比3%増、メキシコ湾が牽引

部門別業績

• デジタル&インテグレーション部門の収益は前四半期比10%増、マージンは435ベーシスポイント拡大
• リザーバー・パフォーマンス部門の収益は前四半期比5%増、マージンは98ベーシスポイント改善
• ウェル・コンストラクション部門の収益は前四半期比1%増、マージンは125ベーシスポイント改善
• プロダクション・システムズ部門の収益は前四半期比7%増、マージンは146ベーシスポイント拡大

2024年通期見通し

• 調整後EBITDA成長率を14-15%に引き上げ
• 調整後EBITDAマージンは25%以上を見込む
• 第3四半期は低単一桁の収益成長とさらなるマージン拡大を予想
• 第4四半期はトップライン成長の加速とマージン拡大の上昇を見込む

質疑応答ハイライト

国際市場とオフショア市場の見通し

• 中東地域では石油生産能力拡大と大規模な従来型・非従来型ガスプロジェクトが加速
• サウジアラビア、UAE、クウェート、イラク、リビアで石油生産能力拡大プログラムが進行中
• 深海市場は複数の成長要因があり、長期的に良好な見通し
• 既存プロジェクト、新規FID、探鉱・評価活動の3つが深海市場を牽引
• 2024年と2025年のオフショアFIDは1000億ドルを超える見込み

デジタル事業の成長と展望

• デジタル事業の収益は過去最高を記録し、高い利益率を実現
• 2024年通期でデジタル事業の収益成長率は10%台後半を目指す
• 第3四半期と第4四半期もデジタル事業のマージン改善が続く見込み
• デジタル配信とサポート組織の効率化を進めている

コスト効率化プログラムの詳細

• 米国陸上の事業リソース調整、デジタルサービスの集中化、機能サポート構造の効率化が主な内容
• 第2四半期に約1億ドルの費用を計上、第3四半期もほぼ同額の費用を見込む
• 効果は2024年末から2025年にかけて徐々に現れる見込み
• 投資回収期間は9-12ヶ月程度を想定

OneSubsea事業と全電動式サブシーシステム

• ノルウェーで画期的な全電動式サブシーシステムを受注
• 小型化、完全デジタル制御、炭素排出量削減などのメリットがある
• 深海開発の将来は電動化が進むと予想
• ブラジルなど複数の海域での展開を見込む

サウジアラビアのガス開発プロジェクト

• サウジアラビアは2021年比で60%のガス生産増を目指している
• 従来型・非従来型の両方のガス開発が進行中
• ジャフラ非従来型ガスプロジェクトが最も注目されている
• SLBはサウジアラビアの様々な活動に幅広く関与しており、ガス開発加速の恩恵を受けている