決算：S 2025Q1

センチネルワン(ティッカー：$S)の2025年度第1四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

収益および利益率が期待を上回る

• 第1四半期の業績は、売上高、粗利益率、営業利益率の予想を上回った
• 売上高は前年同期比40%増の1億8,600万ドル
• 粗利益率は過去最高の79%に回復し、前年同期比4ポイント改善
• 営業利益率は前年同期比32ポイント改善し、マイナス6%

初のEPSブレークイーブンと正のフリーキャッシュフロー

• 会社史上初めて正のフリーキャッシュフローマージンを達成
• 第1四半期にEPSのブレークイーブンを達成
• 第1四半期のフリーキャッシュフローマージンは18%のプラス
• 3,400万ドルの正のフリーキャッシュフローを生み出し、10億ドル以上の現金と現金同等物に加えて強固な財務状況を強化

製品イノベーションとAIセキュリティでの業界をリード

• 第1四半期だけでも、CNAPPの統合によりクラウドセキュリティ製品を強化
• Purple AIを通じて初のAIセキュリティシステムを導入
• 新しいSingularity Operations Centerを立ち上げ、セキュリティエクスペリエンスを大幅に強化

質疑応答ハイライト

マクロ環境と業績ガイダンス修正について

• 前四半期と同様のマクロ要因が見られるが、大きな変化はない
• 第1四半期は季節的に最も小さい四半期であり、大口案件のタイミングや案件規模の変更が見られた
• 社内的には、更新プロセス、マーケティングプロセス、エネーブルメントの改善など、営業体制を常に進化させている
• これらの移行により、ある程度の影響があると考えているが、通年の売上高予測の調整幅は1%未満
• 業界をリードする高い成長率を維持しており、通年の見通しは良好

投資とキャッシュの使途について

• 収益性へのコミットメントを果たしつつ、成長のために投資することが重要
• 第1四半期にキャッシュフローを生み出す企業になったことで、事業に再投資する権限が与えられた
• データ、AI、クラウドセキュリティなどの戦略的分野への投資を強化
• 収益性への軌道を維持しつつ、可能な限りフリーキャッシュフローを生み出すバランスを取る
• Rule of 40を目指し、投資機会、成長、レバレッジを評価していく

市場での競争力とポジショニングについて

• 成長力に問題はなく、収益性を追求する企業として投資額を調整している
• 技術面で常に他社を上回る実行力を発揮
• エンドポイント、データ、Purple (AI)、クラウドの中核分野に注力することが重要
• 依然厳しいマクロ環境下にあり、顧客の支出意欲は高くない
• 四半期ごとに投資を評価し、より多くの火力を注ぐ分野を決定
• これまでのところ順調に推移しており、下期の見通しに期待