ピンタレスト(ティッカー：$PINS)の2024年度第2四半期決算についてまとめます
決算概要
アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。
| 結果 | 予想 | 判定 | |
|---|---|---|---|
| EPS | $0.29 | $0.28 | 〇 |
| 売上高 | $853.7M (YoY +20.5%) | $848.1M | 〇 |
| ガイダンス 2024Q3売上高 | $892.5M ($885M～$900M) | $909.5M | × |
業績ハイライト
Q2 2024の主要業績
- グローバルMAU(月間アクティブユーザー)は前年同期比12%増の5億2200万人に達し、過去最高を記録
- 収益は前年同期比21%増の8億5400万ドル
- 調整後EBITDAは1億8000万ドル、マージンは21%で前年同期比約600ベーシスポイント改善
地域別業績
- 米国・カナダ: MAU 9800万人(3%増)、収益6億7300万ドル(19%増)
- ヨーロッパ: MAU 1億3600万人(9%増)、収益1億4300万ドル(25%増)
- その他の地域: MAU 2億8800万人(17%増)、収益3800万ドル(32%増)
Q3 2024の見通し
- 収益は8億8500万ドルから9億ドルの範囲で、前年同期比16%から18%の成長を見込む
- 非GAAPベースの営業費用は4億8500万ドルから5億ドルの範囲で、前年同期比17%から20%の増加を予想
質疑応答ハイライト
マクロ環境と競争力について
- 広告市場は前四半期と比較して比較的安定している
- 小売業界からの需要が強く、これは下位ファネル改善の成果
- 大手広告主から中堅広告主へと価値獲得が広がっている
- テクノロジー、自動車、金融サービスなどの新興分野でも強さを見せている
- 食品・飲料カテゴリーでは業界特有の弱さが見られる
- Rest of World地域では、Googleのサードパーティパートナーシップにより収益が加速
広告製品の進化と採用状況
- Direct Linkは3四半期連続でクリック数が2倍に
- 大手広告主からの採用が進み、次の層の広告主へも広がりつつある
- Performance Plusは広告主のキャンペーン作成を容易にし、パフォーマンスを向上させる
- テストでは10%以上のコスト改善、Timberlandの事例では34%のCPA低下などの成果
- 複数四半期にわたる採用曲線を想定しているが、広告主の反応は良好
サードパーティパートナーシップの状況
- AmazonとGoogleのパートナーシップは順調に拡大中
- Q2の貢献はQ1の基準線から上昇し、今後も同様の傾向を期待
- 未開拓市場の収益化や既存市場のオークション補完に貢献
- リセラーとの相乗効果も見られ始めている
- 長期的な機会があり、今後も最適化を続ける予定
ユーザーエンゲージメントの傾向
- 成熟市場では深度のあるエンゲージメントの成長に注力
- WAU/MAU比率が改善し、新規ユーザー獲得にもかかわらずエンゲージメントが深化
- キュレーションや商業的意図の高いクリック行動が増加
- 全ての追跡している年齢層と地域でユーザー成長が見られる
- Gen Zの成長が最も速いが、他の年齢層を失っているわけではない
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