決算：ORCL 2025Q1

オラクル(ティッカー：$ORCL)の2025年度第1四半期決算についてまとめます

決算概要

アナリスト予想平均と結果の比較をまとめます。

業績ハイライト

第1四半期の業績概要

• 総収益は133億ドルで、前年同期比8%増
• クラウド収益（SaaSとIaaS）は56億ドルで、22%増
• IaaS収益は22億ドルで、46%増
• 戦略的バックオフィスSaaSアプリケーションの年間収益は82億ドルで、18%増
• インフラストラクチャクラウドサービスの年間収益は86億ドルで、OCI消費収益は56%増
• クラウドデータベースサービスは23%増で、年間収益は21億ドル

利益と資金

• 営業利益は14%増
• 営業マージンは43%
• 非GAAPベースのEPSは1.39ドルで、17%増（米ドルベース）
• 営業キャッシュフローは74億ドル、フリーキャッシュフローは51億ドル

その他のハイライト

• 残存履行義務（RPO）は990億ドルで、52%増
• クラウドRPOは80%以上増加し、総RPOの約4分の3を占める
• 85のクラウドリージョンが稼働中、さらに77のリージョンを計画中

質疑応答ハイライト

マージンと利益に関する質問

• OCI（Oracle Cloud Infrastructure）の成長が継続し、データベースビジネスも拡大中
• クラウドのグロスマージンが上昇傾向にある
• 自律型データベースの導入により、効率性が向上し、セキュリティも強化
• SaaSビジネスも高マージンを維持し、さらに改善
• 全体的なマージンと利益率は、規模の拡大とともに向上する見込み

AI訓練とインファレンスの市場動向

• AI訓練フェーズは長期的に継続する見込み
• フロンティアモデルの開発には今後4-5年で約1000億ドルの投資が必要
• 特殊化されたAIモデル（医療診断など）の需要も増加
• インフラ投資は大規模化し、ギガワット規模のデータセンターも計画中

データベース移行とクラウド戦略

• AWS、Microsoft Azure、Google Cloudとのパートナーシップにより、Oracleデータベースの利用が容易に
• パブリッククラウドとプライベートクラウドの両方でOracleデータベースを提供
• プライベートクラウドの需要も高く、多くの企業が採用する見込み
• データセンターの自動化により、効率的な展開と管理が可能に

アプリケーションにおけるAIの活用

• 医療分野でのAI活用が進展（画像診断、電子健康記録の要約、医師の業務支援など）
• AIは個別の製品ではなく、アプリケーション全体に組み込まれる形で提供
• ユーザーインターフェースの改善やセキュリティ強化にもAIが活用される

セキュリティ強化とOCIの競争力

• これらの技術革新がOCIの大規模契約獲得に寄与
• パスワードに代わる生体認証システムの導入
• Zero Trust Packet Routingなどの新技術によるネットワークセキュリティの強化
• 自動化によるヒューマンエラーの排除
• AIを活用したコード生成によるセキュリティ脆弱性の減少